经济观察网 保利物业于2026年3月31日发布2025年度业绩公告，披露收入与利润实现稳健增长，并宣布派发末期股息。这一事件是近期市场关注焦点，多家券商随后发布研报点评。

财报分析
2025年，公司实现营业收入171.26亿元，同比增长4.8%；归母净利润15.50亿元，同比增长5.1%。毛利率为17.43%，同比下降0.83个百分点，主要受非业主增值服务收入下滑及第三方项目占比提升影响。物业管理服务收入同比增长12.6%至131.50亿元，成为核心增长动力。公司拟派末期股息每股1.401元，派息率维持50%，以4月2日收盘价计算股息率约5.0%。截至2025年末，现金及银行结余达128.86亿元，同比增长8.6%，经营性现金流对净利润覆盖倍数为1.2倍，显示现金流充裕。

机构观点
东吴证券于4月5日发布报告指出，公司外拓能力稳健，第三方项目驱动增长，维持“买入”评级，预计2026年归母净利润为16.22亿元。兴证国际在4月3日的报告中强调业务结构优化，维持“买入”评级，预测2026年净利润同比增长5.0%至16.28亿元。中金公司于4月2日维持“跑赢行业”评级，但下调目标价至36.3港元，提示需关注外拓竞争及应收账款风险。中信建投证券同期认为公司深耕大物业领域，市拓表现优异，非居业态优势巩固。

股票近期走势
截至2026年4月2日，保利物业股价收于31.68港元，近5日累计上涨2.52%，区间振幅为4.45%。4月2日单日成交额约3688万港元，换手率0.34%，市盈率（TTM）为10.22倍。技术指标显示MACD柱状图转正，短期动能有所改善，但股价仍处于中长期均线下方。

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