经济观察网 Outset Medical获TD Cowen维持买入评级，拟推出次世代透析平台，财务运营向好，存相关业务风险

机构观点：
TD Cowen分析师Josh Jennings在5月9日维持对OM的“买入”评级，但将目标价从12美元下调至10美元。

业务进展情况：
公司计划在2026年第二季度商业化推出次世代Tablo平台，该平台是首个符合FDA 2025年网络安全要求的透析系统，被视为重要的竞争护城河和增长催化剂。

业绩经营情况：
公司正从单一设备销售转向企业级销售，平均交易规模提升约20%。2025年第四季度非GAAP毛利率达到42.9%，运营现金净流出较2024年大幅收窄，显示财务轨迹改善。

行业与风险分析：
近期需关注的风险包括：企业级销售周期较长（9-12个月）可能导致的季度营收波动；销售主管近期离职带来的执行不确定性；以及居家透析市场采用速度可能不及预期。

以上内容基于公开资料整理，不构成投资建议。