意见统一难欧盟谋划“超级监管”

2009-06-16

袁朝晖张斌宋凌霄

经济观察报记者袁朝晖张斌宋凌霄 6月9日，欧盟27国财长齐聚卢森堡讨论加强金融监管协同合作的提议，但关键部分却进展不多。

欧盟期望的“超级监管”虽然受到了各国的重视，但对于一直处在形式上一致、行动上各自为战的欧洲国家而言，他们的意见并不统一。

欧盟官员在接受本报采访时表示，本次会议作为本月末在卢森堡召开的正式欧盟财长高峰会的提前预演，各方意见的不协调远超出预料。欧盟委员会经济货币事务专员阿尔穆尼亚（JoaquinAlmunia)也表示，他期待在月末的高峰会上，成员国的意见能有更高的一致性。

超级监管遭遇国家主权

本次会议确定的超级监管的核心内容包括：欧盟执委会呼吁建立两个机构来加强金融市场监管，一个名为欧洲系统性风险委员会(EuropeanSystemicRiskCouncil),负责监控金融体系中产生的可能威胁其稳定的风险，该委员会将由欧洲央行领导；第二个泛欧监管机构将研究制定银行、保险、证券市场的日常监管标准，最终它可以做出对欧盟成员国有约束力的决定。

“我唯一感到疑惑的是：如何保证制定出来的指导原则在各国层面上进行有效的执行。因为金融危机的解决需要依靠公共资金，需要依靠各国干预，而公共资金和干预措施都是各个国家主权范围内的事情。因此要将全球责任和各国之间的主权责任很好地结合起来，我认为这是最需要解决的事情。”接受本报专访的西班牙对外银行集团（BBVA）首席经济学家何赛·路易斯·埃斯克里瓦（JOSLUISESCRIV）告诉本报。

何赛·路易斯·埃斯克里瓦曾担任欧洲中央银行货币政策态势部部长，以及该行流动资金委员会成员，对此次欧盟政策具有深入了解。

何赛·路易斯·埃斯克里瓦指出，这些建议主要是为下一次的金融危机或者经济危机做准备的，建议有两个支柱：第一个是宏观审慎的制度，在这个制度之下，欧洲中央银行要负起宏观审慎的责任，要监管整个欧洲的银行体制，而不是单一的银行机构。如果欧洲中央银行发现体制当中出现了任何薄弱环节，就会向各国的元首们直接进行汇报，并且提出解决方案。

“欧洲现在有三个协商委员会，这三个委员会的监管人员定期开会、交流意见、提供建议，但是他们的这些建议是没有任何约束性的。所以下一步的做法是将专家委员会逐渐由一个协商机制变成权力更大的机制，也就是说他们有超越各国政府的职责。在几年之后这个协商机制将会有更多的权力，这是一个逐步累进的过程。在今年年底之前，欧盟的决策机构即欧盟理事会的各国元首将会对此做出决定。我觉得很可能会在今年年底之前批复这个新的监管框架，为下一次的危机做出很好的准备工作。”何赛·路易斯·埃斯克里瓦强调。

英德联手，强硬抵抗

关于超级监管的动议遭遇了以英国为首的“抵抗”。

长期以来，英国一直不愿签署可能使伦敦这个金融中心遭到外部监管的协议。事实上，不单是英国，欧洲各国政府除了宣称需要改善监管以及对银行的跨界监管外，难有更进一步的举动。英国财政大臣达林很外交地宣称：他对与欧盟同僚讨论的许多提议都感到高兴，但不能接受赋予欧洲有关机构权力来作出会在国家层面上影响财政的决定。英国中央银行以不方便透露会议内容为由拒绝了本报记者的采访。

英国发出的反对声音得到了 “盟友”德国的大力支持。德国财长史坦布律克表示欧盟应该限制新的泛欧金融监管体制的不断夸大，以英国金融服务中心为代表的欧盟各国金融监管机构应该有更宽松更自由的管理空间。同时，史坦布律克也发表看法，质疑泛欧组织做出的决定会对一国财政的影响程度。

法国总理菲永则认为，欧洲央行应在跨境监管市场风险上发挥核心作用，但“包括英国在内的几个成员国对此仍持保留意见，我们的工作就是向其展示，我们不能再留存一个已经失效的体系。”菲永对法国议会下院表示。

一直以来，欧洲中央银行在货币政策制定方面非常有权威性，但对于各国银行监管的职能却非常少。也就是说，银行监管的职责是欧洲各个国家自己的职能，而不是欧洲中央银行的职能。

何赛·路易斯·埃斯克里瓦直言：“现在银行业的监管是由各国政府完成的，欧洲很多国家面临的金融危机的规模是跟美国类似的，但是他们的反应却像日本一样，也就是说他们不愿意承认问题出现了，而是等待其他的欧洲国家第一个跳出来承认出现问题。‘游戏’最终就导致了没有一个欧洲国家愿意站出来承认存在问题，即使承认了，他们的反应也是非常胆小的，不愿意做出积极的努力。”

欧洲委员会应该是欧洲统一的政府组织，但是现在，它的声音却被欧洲各国政府覆盖了。“形势艰难。”时任轮值主席国捷克财长（EduardJanota）称：“需要协调各国与泛欧的监管步调。”

支离破碎缺乏有效合作

欧洲的银行业在危机中受到了严重损害。国际货币基金组织(IMF)最新公布的《全球金融稳定报告》显示，预计欧元区2009年和2010年银行资产的减记规模为7500亿美元，英国为2000亿美元，相比之下，美国仅为5500亿美元。

一场始于美国的危机，为何令欧盟遭受如此重创？

支离破碎是罪魁祸首，“我认为对于目前的金融危机的反应基本上都是在国家层面上做的，而不是在全球层面上做的。比如说美国果断地采取了一些措施来重塑它的金融体系，来区分哪些是经营非常好的公司，哪些是薄弱的公司，采取优胜劣汰的方式，或者对薄弱的公司进行干预。而欧洲的反应却是滞后的，欧洲要解决他们自己的问题需要更长的时间。”何赛·路易斯·埃斯克里瓦称。

欧元区各国政府和领导人之间缺乏有效合作，影响了欧洲应对金融危机和经济衰退。

“虽然各国政府强调了联合行动的重要性，但迄今缺乏相关举措。”荷兰央行行长、巴塞尔银行监管委员会主席魏霖克(NoutWellink)表示。

美国经历失败后，政府已经采取了果断的措施来治理银行体系，在欧洲，金融问题跟美国的规模一样大，但各国基本上什么都没有做。

所以，超级监管势在必行，却步履维艰。

何赛·路易斯·埃斯克里瓦介绍：“比如说一旦遇到问题，就应该拿出公共资金来处理银行方面的问题，使得银行能够解决资不抵债的问题。但是在欧洲这方面的措施是不协调的，尽管欧洲中央银行是所谓的单一的银行，但是这方面的责任却是由各国政府来完成，这就造成了所谓的竞争扭曲或者没有维持公平的竞争环境。欧洲传统的做法是一旦国家银行出现了问题，国家就拿资金进行注入，以防止他们的本国银行被其他国家的国家银行所购买。这实际上并没有解决问题，只是拖延了问题，因为他们没有要求这些注资的银行进行结构重组，也没有像美国那样提出很多的条件。”

欧洲各国的情况不尽相同，西班牙银行提供的融资助长了房地产泡沫，很有可能比法国银行面临更大的抵押贷款损失。在法国，房价还未疯狂上涨。德国银行对已给处境艰难的生产厂家的贷款感到担忧。意大利的银行则面临较大的东欧风险敞口。

但是，“欧洲是一个共同市场，它必须为这个共同市场设立一个共同的平台，因此现在重要的工作是要制定一个欧洲所有银行都遵守的规则和实行标准。”何赛·路易斯·埃斯克里瓦强调。欧盟委员会货币事务官员在发给本报记者的邮件中表示，尽管欧洲在这次金融危机中遭受到了持续的不利影响，但是新机制的建立一定能推动欧盟各国的互利合作。“情况在逐渐变好。”这位官员表达了非常乐观的态度。

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