对冲基金退出新兴市场 资产减少创记录

经济观察网 记者 黄利明  12月10日, 全球对冲基金行业分析信息领先机构Hedge Fund Research (HFR) 发布的数据表明，投资人对风险回避的猛增，严重影响了最近一个季度新兴市场的对冲基金投资，HFRI 新兴市场（总）指数在截止10 月 31 号的四个月其间内下跌了近29%。

HFR 数据来自公司历史上追踪分析的超过12000 支基金, 其中超过7000 多支基金向其汇报业绩, 与全球对冲基金市场的趋势吻合，投资人从新兴市场的投资中赎回了52亿。如果加上因为业绩下滑带来的资产流失，投资于新兴市场的对冲基金下跌了超过33%到750 亿美金，绝对值水平回到2006 年底的水平，而相对权重只占全球市场的不到5%。全球对冲基金市场资本在同期的4 个月中降低了19%。

资产的流失涉及到所有的新兴市场区域和策略，策略最严重的损失在股票对冲领域，损失了超过230 亿；区域最严重的是专注于俄罗斯和东欧对冲基金，其资产下降了超过120 亿。尽管新兴市场基金在前12 个月业绩下滑了超过了34% ，但其损失强度还不及1997-1998 年的金融危机的强度，当时新兴市场的损失超过43%。

这些最近的数据和前一年的数据形成鲜明的对比，截止2007 年底，投资于新兴市场的对冲基金年度业绩超过25%，使得投资新兴市场成为业绩最好的对冲基金策略。

即使包括2008 年的损失，很多新兴市场区域继续在中长期显示强劲的增势。尽管今年已经下跌了近50%，HFRI 新兴市场：俄罗斯/东欧指数在过去的5 年中仍然保持了年赢利13.4%(累计87.5%)，远远超过同期的S&P 500 的年赢利0.3%( 累计1.3%)。投资于亚洲（不含日本），拉美和中东的基金也显示出类似的景况。

“新兴市场的根本增长和日益改善的基本面，因为投资人过激的市场恐慌和风险归避情绪而被忽略了”，Kenneth J. Heinz，全球对冲基金研究公司总裁说，“在剧烈的择优而栖的行为中，投资人清算掉有风险的资产而转向投资安全的发达国家政府债券，这给新兴市场对冲基金带来最大的冲击。风险，不管什么形式的风险，在第三季度都完全失宠了。”

• · 曾轶可“虚火”盛 　|　 2009-08-13
• · 女子醉悬高楼惊动谈判专家 12楼窗外呆两个半小时 　|　 2009-08-13
• · 千万富翁二奶携女索百万遗产 发妻拒认其身份 　|　 2009-08-13
• · 广州首现甲流重症病例 17岁中学生仍中度昏迷 　|　 2009-08-13
• · 谢晋遗孀诉宋祖德案开庭 律师辩称博客被“黑” 　|　 2009-08-13