太保上市3日过会，先10亿A股后9亿H股

经济观察网讯记者唐君燕

中国太平洋保险(集团)股份有限公司(下称“太保集团”)的上市终于揭开面纱。12月3日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会召开2007年第175次发行审核委员会工作会议，审核中国太平洋保险（集团）股份有限公司的上市申请。

根据太保集团此番首次公开发行A股招股说明书（申报稿），中金和瑞银作为联席保荐人，财务顾问则为中金公司。

记者从公布的太保集团招股说明书申报稿中看到，和最初拟定的在A+H股两地同时上市的计划相比，这次太保集团的上市是先A股，拟定本次发行10 亿股Ａ股，占发行后总股本的12.99% 。A股上市后再登陆H股，拟发行不超过 9 亿股 H 股。而太保集团H上市价格，申报稿称公司与H 股主承销商将在考虑国内外投资者利益的情况下，根据订单需求和簿记建档，依据届时资本市场的情况确定最终的 H 股发行价格，H 股发行价格将不低于本次 A 股的发行价格。H股发行完成后，境外投资者所持有的 A股股份将在获得监管部门批准后转换为H 股，并且太保公司将尽其全力促使该等转换得以完成。

至于此次计划的募集资金，申报稿中表示，本次A 股发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于充实资本金，以支持业务持续增长。

作为中国第三大综合性保险集团公司。太保集团主要通过下属的太保寿险、太保产险为客户提供全面的人寿及财产保险产品和服务，并通过下属的太保资产管理公司管理和运用保险资金。

自1991年成立以来，太保集团业务快速稳定增长，市场占有率多年稳居行业前列。 2006年公司保费收入达560.34亿元。2007年上半年，太保集团公司保费收入376.72亿元。2006年度和2007年上半年，太保人寿保险业务保费收入分别为378.37亿元和245.34亿元，在中国人寿保险市场排名第三，市场份额分别达到9.3%和9.5%；2006年度和2007年上半年，太保财产保险业务保费收入分别为181.44亿元和131.14亿元（不含太保香港），在中国财产保险市场排名第二，市场份额分别达到11.5%和11.6%。截至2006年底，太保集团投资资产总额在中国保险行业排名第三，占中国保险资金运用余额的9.8%；截至2007年6月30 日，该集团公司的投资资产规模达1,917亿元。

事实上，从太保集团的前身中国太平洋保险公司成立之日，上市就成为集团一直的目标。2001年，太保集团发起设立太保寿险和太保产险，注册资本均为10亿元。2002年底，太保集团进行增资扩股，注册资本变更为43亿元。2003年，太保集团对太保产险增资，太保产险的注册资本增至24.52亿元。2005年，太保集团和凯雷旗下管理的基金所控制的投资实体Parallel Investors Holdings Limited及Carlyle Holdings Mauritius Limited对太保寿险增资，太保寿险的注册资本增至19.98亿元，境外投资者占增资完成后总股份的24.975% 。2007年4月30 日，太保集团完成向部分老股东及境外投资者新增发行股份24亿股，注册资本增加至67亿元，其中境外投资者占增资完成后总股份的19.90%；同时太保集团收购境外投资者在太保寿险的全部股份。2007年5月15日，太保集团分别向太保寿险和太保产险增资，太保寿险和太保产险的注册资本分别增至23亿元和26.88亿元。

11月16日，中国保监会网站资料显示，宝钢集团有限公司、上海宝钢化工有限公司、宝钢集团上海五钢有限公司和华宝信托有限责任公司分别将其所持有的太保集团公司95,000万股股份、37,500万股股份、800万股股份和700万股股份转让给华宝投资有限公司。转让后，华宝投资有限公司持有太保集团公司134000万股股份，占公司总股本的20%；宝钢集团有限公司持有太保集团公司7180.4295万股股份，占总股本的1.072%；华宝信托有限责任公司持有太保集团公司1,895万股股份，占公司总股本的0.283%。而上海宝钢化工有限公司和宝钢集团上海五钢有限公司不再持有太保集团公司股份。这样一来，使得目前华宝投资有限公司及其关联方合计持股 143,575 万股，占太保集团公司总股本的比例约为 21.43% ，成为太保集团公司的第一大股东。Parallel Investors Holdings Limited 和Carlyle Holdings Mauritius Limited 均为凯雷旗下管理的基金所控制的投资实体，合计持有 133,330 万股，占公司总股本的比例为 19.90%。上海烟草（集团）公司及其关联方合计持有约 48,810 万股，占本公司总股本的比例为7.29%。上海国有资产经营有限公司及其关联方合计持有约 47,696万股，占本公司总股本的比例为7.12%。

至于曾被视为太保集团上市前一道难题的金融学院，申报稿也做了说明。截至 2007 年3 月31 日，金融学院总资产为10.00 亿元，总负债为9.53 亿元。太保集团对金融学院的出资行为采取了以下整改措施：1、金融学院自2007 年起停止招生。2、在金融学院相关债权人的书面同意下，太保集团代金融学院清偿或解决全部银行贷款和工程欠款。截至 2007 年 3 月 31日，太保对金融学院的债权数额共计9.23 亿元。3、2007 年6 月21 日，太保公司与金融学院签署了《资产抵债协议》。根据该协议，金融学院以经审计的账面净值 9.78 亿元的地上建筑物、相关设施及其他资产清偿金融学院对本公司的 9.23 亿元的债务，差额部分 0.54 亿元由本公司以现金方式支付给金融学院。4、2007年6月21 日，公司与复旦大学签署了协议。根据该协议，太保集团公司将持有的金融学院的出资人权益以 1 元对价转让给复旦大学。并且承诺，将现有的教学、生活场所和教学、生活设施无偿提供给目前在校本科学生使用，直至 2010年 8月31 日时止。该协议已经于2007 年7 月26日正式生效。除以上措施外，太保集团还与金融学院的其他四家出资人签署了相关协议，由太保方面向该等出资人共支付0.81 亿元作为其放弃出资人权益的对价。

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