每股27－30元 太平洋保险确定发行价格区间

经济观察网讯   记者  唐君燕

经过近一周反响热烈的初步询价，太平洋保险A股发行价格区间于12日晚些时候揭晓。每股价格为27元至30元。基金公司、QFII等机构投资者参与询价十分踊跃，主承销商中金公司和瑞银证券皆表示，太平洋保险A股发行定价区间合理且兼顾了多方因素，能够在充分体现公司价值基础上实现多方共赢。

12月7日至12月11日，太平洋保险及联席保荐人（主承销商）中金公司、瑞银证券在北京、上海、深圳和广州，组织了多场“一对一”和团体推介会，共有159家询价对象在规定的时间内提交了合格的初步询价表。根据对询价对象提交的合格初步询价表的统计，报价区间总体范围为19.00元/股－40.50元/股。

综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司的估值水平、初步询价结果和A股市场情况，最终确定本次网下配售对象累计投标询价的发行价格区间为：下限为27元/股，上限为30元/股。此价格区间对应的市盈率区间为：28.06倍－31.18倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2007年预测归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）。

太平洋保险《初步询价结果及发行价格区间公告》显示，太平洋保险本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式。本次发行数量为10亿股。回拨机制启动前，网下发行股份3.5亿股，占本次发行数量的35%；其余部分向网上发行，为6.5亿股，占本次发行数量的65%。

太平洋保险网上申购时间为2007年12月14日（T日）上海证券交易所正常交易时间（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）。网上申购价格为30.00元/股。申购简称为“太保申购”；申购代码为“780601”。由于网上发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价格区间上限（30.00元/股）进行申购。如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分将于2007年12月19日（T+3 日）与未中签的网上申购款同时退还给网上申购投资者。

据悉，路演期间，太平洋保险的投资价值获得了市场的高度认同。不少机构投资者表示，从1991年成立，太平洋保险已经发展成为保险行业最知名品牌之一。通过16年的积累，太平洋保险在全国设立了5,300多家分支机构，拥有庞大的客户群体，包括超过3,390万位个人客户和超过210万个机构客户。同时，太平洋保险拥有经验丰富的管理团队，90%以上高级管理层在太平洋保险工作10年以上，约30%具有海外工作经验。这些都是太平洋保险获得高估值的基础。

绝大部分机构投资者更加看重较高的行业景气度对太平洋保险长远发展的推动作用。中国保险市场近年来保持了持续快速的增长。同时，与发达的保险市场相比，中国保险市场的保险业务深度和密度还处于较低的水平，显示中国保险市场的未来还存在着更强劲增长的潜力。而太平洋保险以集团整体上市，专注于保险主业，在未来的发展中将充分展现其品牌、营销网络、客户基础和集团资源整合等方面的优势。

中国人寿保险市场近年来经历了快速增长。2000年至2006年期间，我国人寿保险业务（不含意外险和健康险）的保费收入以27.2%的年均复合增长率增长。截至2006年12月31日，中国成为亚洲第三大人寿保险市场，仅次于日本和韩国，在全球排名第八位。2000年至2006年期间，我国非寿险业务（含意外险和健康险）保费收入以18.1%的年均复合增长率增长。截至2006年12月31日，中国成为亚洲第三大财产保险市场，仅次于日本和韩国，在全球排名第十一位。

• · 太平洋保险做出09年部署 　|　 2009-02-03
• · 中国太平洋保险布局青海 　|　 2008-10-21
• · 中国太平洋保险为上海首家承建校外实践基地的保险企业并 在国内独家承担“保险教育大篷车”的试验任务 　|　 2008-10-16
• · 太平洋保险已支付保险金309.6万元 　|　 2008-05-19
• · 太保北京路演 利润大幅度飙升 　|　 2007-12-12