经济观察网 记者 欧阳晓红  借资本市场转嫁风险或许是化解巨灾风险的良策；换言之，让资本市场为巨灾“买单”。 

保险连结证券市场的先行者——瑞士再保险（下称“瑞再”）通过整合澳大利亚地震和美国特大自然灾害风险，将募资1.7亿美元。 

近日，瑞再通过Successor X Ltd巨灾债券项目，又获得对澳大利亚地震、北大西洋飓风和加利福尼亚州地震风险的1.70亿美元损失保障。其通过将澳大利亚地震风险和美国峰值自然巨灾风险相结合的独特结构，从而使得保险连结证券市场进一步多元化。 

瑞再已与Successor X Ltd（“Successor X”）达成协议，如果出现诸如澳大利亚地震、北大西洋飓风和加利福尼亚州地震的自然巨灾，瑞再将最多获得1.70亿美元的资金。协议覆盖三年的风险期，到2013年12月结束。Successor X已在资本市场发行了与这些风险相连结的债券。这是基于Successor项目的第三次发行，前两次分别为2009年12月的1.50亿美元债券发行和2010年5月的1.20亿美元债券发行。

据了解，此前的Successor项目已经为瑞再提供了逾16亿美元的损失保障，证明了瑞再将自然巨灾风险转移给资本市场的专长。

瑞再非寿险风险转型负责人Martin Bisping表示，保险连结证券将（再）保险风险转变为方便于投资者的资产类别。这种证券是我们风险对冲战略的基本组成部分，使我们能够管理巨灾风险，降低资本金要求并减少盈利的波动性。它也是我们向客户提供的核心产品之一。

“本次交易证明，我们有能力帮助范围广泛的客户承担风险，并用简单而标准的形式将该风险转移给资本市场投资者。”Bisping说。

Bisping还指出，瑞再具有向资本市场转移自然灾害风险的成功业绩记录。通过将澳大利亚地震纳入本次交易，瑞再为投资者创建了更为多元化的债券。

据悉，瑞再资本市场部是此次债券发行的独家经理人和簿记人。EQECAT公司则负责风险建模和分析。