欧阳泽华：证监会将严打并购重组内幕交易

经济观察网 记者 廖颖 全国人大代表、中国证监会上市部副主任欧阳泽华3月10日在京表示，并购重组已经成为资本市场资源配置不可替代的工具，中国证监会将通过推行内幕信息知情人登记制度等四方面手段，严厉打击包括借壳上市在内的并购重组活动内幕交易问题。

欧阳泽华称，针对目前并购重组包括借壳上市过程中普遍存在的内幕交易问题，证监会将采取几方面措施加大打击力度：第一，在有监管经验基础上，完善现有监管制度安排。

第二，在纪检委、监察部的支持配合下，在上市公司推行上市公司内幕信息知情人登记制度，并有序扩大登记范围，使内幕信息的传播从形成、传递到扩散的每个节点都能明确到人。第三，利用现有的上市公司规范平台，通过和国资委等部门组织的监管平台一道，共同防范内幕交易。第四，利用现有交易所、监管局监管机制，对内幕交易早发现、早制止、早处理，对内幕交易形成威慑力。

 欧阳泽华也坦承，对内幕交易的打击是全球性难题，美国、香港也是屡打不绝。为此，他曾提出建议，对内幕交易的举证责任实行倒置，即由现行的控方举证改革为辩方举证，从而增强对内幕交易的打击效果。“立法机关对此非常重视，已经组织了多场调研，但还没有形成司法解释，尚处于在途阶段。”欧阳泽华称，相信这一方法一旦施行，将会很大程度改变目前对内幕交易打击过程中举证方面的困难局面。

 欧阳泽华还对目前上市公司治理现状和问题发表了自己的看法。他表示,目前，上市公司在治理方面还存在三方面的问题需要进一步改进。一是公司独立性问题，其根源主要在于上市公司的大股东尤其是控股股东的行为目前还不能得到有效制衡。

二是上市公司“三会”运行还没有发挥有效效果，即控股股东、大股东和中小股东间的制衡上，控股股东比较强势；内部董事和外部董事之间的制衡，独立董事因为种种原因独立性发挥作用还没有达到预期的目标；监事会和董事会之间的制衡。三是上市公司的内控制度没有得到有效执行。

他表示，2010年，证监会在上市公司治理方面将把前两年发现的问题作为攻坚的主要难点和目标，制定相应方案，有的放矢；把现在上市公司一些好的经验通过培训交流加以发展；在上市公司专项治理方面继续关注，同时要求交易所将新上市公司、没有参加过去两年专项治理的上市公司一起并入专项治理中。

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