经济观察网 记者 王燕青 “现在券商股权转让又火起来了。除了在产权交易所挂牌的，很多是私下转让的。我们就要多与投资者联系，遍地撒网。”11月2日晚间，某投资公司“申银万国、国泰君安股权转让项目”负责人对本网记者表示。该项目负责人常年“遍地撒网”，在全国范围内通过各种渠道寻找投资者购买股权。 

早在今年5月底，上述负责人就通过网络联系了厦门三微投资管理股份有限公司投资部。吸引他的，是三微投资的背景与实力。 

据公开资料显示，三微投资成立于2008年4月，是专业从事资本投资、资产管理、兼并收购、私募融资、投融资咨询及财务顾问等金融运作及服务的投资机构。公司董事长孙建成历任厦门市、深圳市某国有银行行长，厦门某集团公司董事、总裁。但遗憾的是，“私下交易”目前还未达成。 

2010年5月7日，上海飞乐音响股份有限公司挂牌转让所持申银万国176万股股权期满之日，三微投资向上海产权交易所提交了竞价举牌资料并交纳了保证金，申银万国176万股股权转让挂牌价为6.3元/股。 

直到2010年10月最后一天，中国证券监督管理委员会上海监管局批复的《关于申银万国证券股份有限公司变更持有5%以下股权股东的无异议函》正式由申银万国交给上海飞乐音响股份有限公司。至此三微投资股权受让手续办理完毕。 

“很多交易并未通过交易所，非国资企业股权转让很多是私下完成的。这样避免了交易所繁琐的程序。我们找到购买方，拿了合同去，双方签完合同就转让成功了。当然，价格也会受影响的。”上述负责人进一步表示，“在我们手里待转让的股权远远不止交易所显示得那么多。” 

以重阳投资转让国泰君安股权为例。公开资料显示，2009年12月，上海重阳资产管理有限公司在上海联合产权交易所两度挂牌拍卖国泰君安股权，合计出售1500万股；2010年2月，上海重阳投资在上海产权交易所挂牌转让国泰君安1000万股。前后共计2500股。但据上述负责人称：“未在交易所挂牌转让的还有大概3000万股。” 

根据上海联合产权交易所信息显示，目前仍有10笔股权正在挂牌转让。其中，东方证券4笔，国泰君安3笔，申银万国2笔，中银国际1笔。 

另据公开统计资料，9月21日至30日间，有包括国泰君安、申银万国、中银国际、世纪证券等四家券商计24笔股权挂牌转让。上海本地券商国泰君安、申银万国和东方证券三大券商频频现身股权交易市场。从转让金额来看，国泰君安最引人注目。9月29日，国泰君安第四大股东国家电网公司转让所持2.61亿股（占总股本比例为5.55%），挂牌价格为28.83亿元。9月30日，中银国际9000万股（占总股本比例6%）挂牌，挂牌价格为4.58亿元，转让方为上海国有资产经营有限公司。 

股权转让方中上海国资、国家电网等国资公司频频出手，“还是因为一参一控的政策条件，为IPO做准备。”上述负责人说。2008年4月，国务院正式颁布《证券公司监督管理条例》，规定了“同一股东控股及参股证券公司的数量分别不超过一家”，即“一参一控”政策。随后，证监会要求不符合政策要求的券商必须在2010年12月31日前完成整改，中央汇金公司涉及的券商期限为2013年5月。 

申银万国和国泰君安均为“汇金系”券商，其股权整合较为复杂，其IPO也必定抽丝剥茧般纠结。 

有业内人士称，除了为IPO铺路外，二级市场上券商股价格的看涨也带动了券商股权转让的火爆。某知名投资者称，“价涨量升。股权转让也有买家、卖家，这与市场起伏是一致的。”