经济观察网 记者 黄利明 3月28日，中信证券董事会在董事长王东明的主持下，表决通过了中信证券H股发行计划的整体预案，并将于4月13日提交股东大会审议。根据计划，中信证券将通过在香港公开发行及国际配售的方式，发行H股股数不超过发行后公司总股本的10%（约10.94亿股），并授予簿记管理人不超过上述发行的H股股数15%（1.64亿股）的超额配售权。该H股发行计划有效期为股东大会同意后十八个月内。简单以现有A股股价14.04元计算，该次计划将可能募集约176亿元资金。 

根据计划，公司本次发行H股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，将全部通过补充资本金，用于海外业务平台的构建，其中包括：1、建立或择机收购海外研究、销售及交易网络，包括组建国际研究团队，建设国际销售网络，发展证券保证金融资等其他海外及跨境业务；2、发展资本性中介业务，包括大宗经纪业务，结构性产品业务，固定收益、外汇及大宗商品业务；3、补充流动资金。 

去年12月20日，中信证券宣布与东方汇理的合作交易架构敲定，但原拟定在2010年年底前完成的排他性谈判将延至2011年6月30日。根据原计划，中信证券及东方汇理将以对等的股权合资成立新公司，通过新公司整合里昂证券、盛富证券(Credit　Agricole　Cheuvreux　S.A.)、中信证券国际有限公司在香港的机构证券经纪及股票资本市场和企业融资业务。此外，还将整合东方汇理银行于亚洲的股票资本市场及并购业务。 

此次中信证券发行H股，被认为是与东方汇理的合作同步进行。 

本次发行的股票为向境外专业机构、企业和自然人及其他投资者募集并在香港联交所主板挂牌上市的境外上市外资股（H股），每股面值为人民币1元。中信证券将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市，具体发行时间将由股东大会授权董事会或董事会授权人士根据国际资本市场状况和境内、外监管部门审批进展情况加以决定。 

此次发行价格将在充分考虑本公司现有股东利益、投资者接受能力以及发行风险等情况下，根据国际惯例，通过订单需求和簿记建档，根据发行时国内外资本市场情况、参照同类公司在国内外市场的估值水平确定。行的对象为境外专业机构、企业和自然人及其他投资者。 

香港公开发售部分将根据接获认购者的有效申请数目而决定配发给认购者的股份数目。国际配售部分占本次发行的比例将根据香港公开发售部分比例来决定。在本次国际配售分配中，将优先考虑基石投资者、战略投资者（如有）和机构投资者。 

2007年8月，中信证券增发过约3.337亿股A股，募集资金总额约250亿元，并全部用于增加营运资金，投入设立直投业务、指数期货业务子公司、收购证券类资产、开展权证与衍生产品业务、固定收益产品投资、增加证券承销业务风险准备；同时，利用一级申购、信托产品、央票、债券等低风险产品进行资金流动性管理。 

为平衡公司现有股东和未来H股股东的利益，在扣除公司2010年度股东大会决议批准的拟分配股利后，本次发行并上市之前公司的累计未分配利润（如有），由H股发行上市后的所有新老股东共同享有。 

中信证券去年营业收入274.3亿元，盈利达109.4亿元，同比分别上升24.6%和21.8%。截至去年底，公司每股净资产7.09元，加权平均净资产收益率达16.8%。