KPCB瞄准中国环保

经济观察网讯 记者杨阳 北京报道

把稻草和稻杆变成石油？

如果这个项目能在中国这片稻杆多到令政府头痛的地方成功量产，那么投资人得到的回报与拿到一台永不缺纸的印钞机有什么区别？

确实如此，一些投资机构正在密切注意这类技术上已经成熟的生意并打算花大把的钱在上面——KPCB正是这样一家风险基金公司，从投资互联网巨头Google到给绿色环保企业大把资金，这家公司觉得后者身上会出现更大的财富奇迹。

打通投资产业链

11月23日，全球著名风险投资公司KPCB（凯鹏华盈创业投资基金）在京宣布和美国世代投资（Generation Investment Management）以及美国前副总统戈尔之间达成了一个全球联盟，将在全球范围内展开合作。

“双方将专注于挖掘、资助并推动绿色企业、高科技和政策研究方面的项目，为那些具有潜力的环保公司提供创业初期的资金。”KPCB中国执行合伙人汝林琪告诉本报，他们认为在中国进行绿色环保方面的投资前景非常广阔，并将大大推动环保行业在中国的发展和壮大。

总部设在伦敦的世代投资基金公司的掌门人大卫?布拉得，以前是高盛公司负责资产投资的CEO。他掌管的世代投资基金主要投资于那些主营业务是可持续性发展以及绿色科技方面的跨国上市公司，并长期持有，基金规模约15亿美元。

KPCB则以高回报的早期天使投资在业界享誉盛名。该公司著名投资人约翰?杜尔曾在Google、亚马逊、@Home以及SUN、康柏、美国在线、网景、赛门铁克……等公司早期创业过程中赚得钵满盆满。事实上KPCB早在7年前就已经把目光投向了绿色科技领域。

“为了这个合作，世代投资的主席兼联合创始人、美国前副总统阿尔?戈尔（Al Gore）作为合伙人加入了KPCB，贡献出他在绿色科技以及气候变化方面的知识。”汝林琪说, “KPCB则将在世代投资位于伦敦的办公机构中开展其在欧洲的运营。同时，KPCB的合伙人约翰?杜尔（John Doerr）加入了世代投资的顾问委员会。世代投资还聘请了美国前国务卿鲍威尔进行政策方面的指导。”

KPCB中国合伙人塔?史莱告诉本报，鲍威尔被世代投资称为“战略性有限合伙人”——当需要他提供政策方面的咨询以及帮助全球各地投资公司进行政府方面指导时，他将贡献出很多“智慧”。

而戈尔和大卫?布拉得都认为全球排名前一千名的公司将是今后清洁技术的推动者和使用者。因此他们计划通过世代投资来帮助这些公司改善其业务，同时现在也把相关的知识同KPCB进行分享。

这个合作意味着，两家公司正在试图联手从概念到市场整条产业链上打通环保产业，并在产品市场化的过程中赚取高额回报。该公司另一位执行合伙人周志雄将此形象地比喻为，时代投资负责找到研发汽车的公司，而KPCB则是在中国找到能批量生产汽车的厂商。

大生意

“这方面市场有六万亿美元那么大。但更重要的是唤醒全球消费者和企业家的意识，以及如何以一种经济可行的方式来实现这个目标。”KPCB合伙人塔?史莱说，“我们第一个投资的绿色科技公司叫做BLOOM，主要是固体氧化物燃料电池的投资，它在硅谷。KPCB美国公司在绿色科技方面的投入占总投入的三分之一，KPCB中国公司的投资额度在20%到25%——必须找到好的机会才能投资。”

汝林琪告诉本报，KPCB的投资规模一期和二期合并是5千万到2.5亿人民币之间，但是一个项目的投资总额可能远远超过这个数字。由于中国内地股市的红火态势，目前KPCB的两个项目正计划在国内资本市场退出。
这些投资者认为，他们在中国有无数的机遇——生物燃料、发电以及能源的储存和节能是他们关注的重中之重。

事实上，KPCB正在中国进行的五个绿色环保项目的总投资额已经达到了4亿人民币，两个风能项目，一个可降解塑料的原材料项目，还有一个是环保监测，第五个是垃圾处理。

“中国是一个化石能源很大的消费国，同时中国对于可再生能源的承诺也非常大。近日中国科技部副部长就说在2010年之前要实现可再生能源的消费达到总能源消费的10%，到2020年再把10%进一步增长到16%，这体现了中国对可再生能源一个很大的承诺。”塔?史莱说。

KPCB对稻草项目似乎十分热衷，他们正在广泛深入地研究有关稻草、稻杆的再利用项目。

例如一个德国的技术项目是让稻草可以变成食用品，另一个是利用稻草稻杆发电，还有一个项目是把稻草变成再生能源，例如汽油。这项技术上在德国已被验证很多年，只是怎样低成本产业化在全世界还是个棘手的问题——障碍是怎样有效率地把大量稻草集中地放到发电厂。

“在中国，稻草和稻杆的来源是德国的8到12倍，但价格是德国的1/3到1/4。农民焚烧稻草稻杆并把灰烬用来做肥料，对大气层污染巨大，二氧化碳排放量是其他垃圾的两三倍。政府禁止来燃烧这些东西，但是又不知道如何处理这些垃圾。再生能源是把这些对整个环境有破坏的废物变成一个可用的再生能源，无论是乙醇还是发电厂。”汝林琪说，“现在中国有一个项目认为他可以低成本低实现稻杆向汽油的转变。这个项目创始人是中国人，在德国住了十多年，本身有很好的技术背景。但现在就是无法在全球量产——因为无法低成本地把稻草和稻杆集中运输到工厂。”

欧美受益

投资环保项目显然需要足够的耐心——投资人必须等待这个产业从诞生到市场化的全过程。

这些都是投资回报周期长的项目，到现在还没有任何一家上市完成退出——“我们投资的都是一些早期公司，有的甚至处于实验室、研发科技阶段。”而比研发周期长更磨人的是市场化一关，即产品的大批量生产。
“被誉为太阳能界的雅虎的公司Miosole至今还没有上市，就是因为他们还没有进行规模式产品生产。”塔?史莱表示，“现在说上市还太早。比如有一个叫薄膜式的太阳能技术公司，还有一两个下一代太阳能的技术公司。但我们觉得可以在中国生产相关的产品。”

汝林琪表示，如果是投资晚期项目，当年投就可能有盈利，但投资早期的项目三年盈利就不错。但如果在一些领域投资得太早的话，政府方面的政策跟不上的话就会降低成功概率,早期投资者就会“牺牲”，从“先驱”变成“先烈”。

此外，绿色科技和可再生能源的企业家大多很理想化，能否把高新技术进行低成本的工业化是很有挑战的地方。新产品要代替传统产品也存在一定风险——技术能不能工业化、产品能不能市场化，还有团队本身的实力，再加上政府政策方面有没有优惠政策来促进这个市场化的过程。

而从现实的成功案例来看，中国的环保产业似乎更多得益于欧美国家的需求。KPCB投资合伙人周志雄则感觉到，中国的制造能力比较强，只要有某方面的政策或商业机会，整个产业马上就能快速发展。

“这些环保产品中国自己用得很少，但商业机会来了，生产商很敏感，马上就能生产。”周志雄说，目前环保理念最先进的是德国，其次是美国，很多环保产品都是国外先发明，然后到中国来生产。例如太阳能产业中的几家上市公司（不是指KPCB投资的公司），之所以市场巨大，因为都是销往欧美。

记者了解到，西班牙、德国和美国加州都有政府补贴，强硬式地推行太阳能环保能源产品。但是中国没有这样的强制政策进行推广。而且这些产品成本高，对于中国市场来讲价格是偏贵的。

周志雄认为，政府不但要提倡使用环保，还应该从政策上给予具体行动。
汝林琪表示，中国现在以及在未来既是绿色创新的发明地，也是绿色技术中心的消费市场。中国现在已经看到很多企业家以及经过政府和不同主管方的推动，在各个方面有了技术上的应用突破，研发方面有了很大的进展。