星马汽车16.8亿全资收购华菱汽车

经济观察网 实习记者 王广艳 在国家和安徽省相继推出汽车产业调整和振兴规划之后，星马汽车决定通过增发方式全资收购华菱汽车。

中国安徽星马汽车股份有限公司30日公告称，公司拟以8.18元/股为发行底价，购买安徽星马汽车集团有限公司、安徽省投资集团等9名特定对象持有的安徽华菱汽车股份有限公司(注册资本36823．2088万元人民币)合计100％的股权，本次拟发行数量约20537.90万股，按收益法进行预估，拟购资产预估值为16.8亿元。

星马汽车表示，随着国家4万亿投资拉动内需政策以及国家汽车产业调整和振兴规划、制造装备业振兴规划的颁布实施，公司经营形势开始呈恢复性好转，但经营发展过程中也出现一定的问题，如产品结构单一，缺乏高附加值的产品，新产品开发相对滞后；原材料价格波动；国外市场需求萎缩等。在此背景下，为配合国家和安徽省汽车产业政策，同时突破公司现有发展瓶颈，遂决定与华菱汽车实施重组，为公司快速稳定发展奠定基础，全面提升公司行业竞争力。

星马集团主营业务为汽车、专用汽车、汽车零部件的研发、生产及销售；交易标的华菱汽车属于整车制造行业，主营业务为重型汽车、汽车底盘及汽车零部件的研发生产与销售。本次收购完成后，星马汽车将通过全资控股华菱汽车拥有重型汽车整车生产能力，扩大了公司生产经营范围，使公司拥有了汽车底盘、重型载重卡车和多系列专用车全套生产制造能力，大大丰富了公司产品结构，公司核心竞争力显著增强。

在经营业绩方面，华菱汽车前三季度销售车辆10560台，实现销售收入251734.53万元，毛利率13.36%，净利润20810.3万元；总股本为36823.20万股。华菱汽车2009年1-9月全面摊薄净资产收益率为24.80%，高于星马汽车同期10.20%的净资产收益率，星马汽车表示，通过非公开发行购买华菱汽车全部资产，可显著改善公司资产质量，公司资产规模、业务收入、盈利能力、财务状况等将得到较大改善，抗风险能力将得到显著提升，有利于公司的长期发展；重组也有助于提升上市公司盈利能力，拟购买资产2010年预计实现利润较快增长，将增厚上市公司业绩。

资料显示，截至9月底，华菱汽车总资产为328731万元，净资产为83907.62万元。16.8亿元的预估价的溢价率达100%。

在此之前，星马汽车因筹划重大资产重组事宜，股票自10月22日起停牌，10月21日收报8.84元。

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