资产注入

本报从均胜集团海外并购项目组负责人蔡正兴处获悉，与德国普瑞公司的股权交割将分两步完成，今年年中完成75%，至2012年底，再完成25%。蔡正兴认为，此举有利于风险把控。

三年前，均胜集团获悉德国普瑞公司的基金持有人期限将满，将在2011年7月进入股权拍卖程序。持有人DBAG公司为德国私人股本集团，均胜集团希望借此机会调整产品结构，便主动与其接触。“刚开始接触时，双方意见分歧较大。因为我们是民营企业，对方对于购买能力，以及中国相关政策并不了解，同时，我们也担心对方的资产状况。”蔡正兴告诉本报，为此，均胜集团还派出一个项目团队入驻德国。

此外，均胜集团聘请毕马威等权威中介机构尽职调查，详细了解资产、法律、市场、环评等状况。同时，普瑞公司持有人是家在德国上市的私募基金，具备一定的公信力。

2010年7月，双方签署意向性协议，进入一对一谈判。通过沟通谈判，蔡正兴发现，普瑞公司对买方公司的选择，是希望来自汽车行业，并且来自新兴市场，以使得这家百年企业有效传承。这与均胜集团希望借中国汽车市场蓬勃发展，实现全球化的目标相符。

三年的接触时间，普瑞公司考察了均胜集团的执行力和年销售15%~20%的规模增长，以及对产品线的扩张。

上述高管向本报透露，国家对民营企业海外并购过程中的要求甚严，担心会有短期行为存在，对民营企业自有资金和相关流程手续都有非常详细的限制。

该项并购案，不仅需要50%的自有资金，还需获得国家发改委产业司、发改委外资司、商务部、国家外汇总局等相关部门核准。“目前，我们的审批流程已相继到位，德国方面的反垄断等审批也已完成。”该人士透露。在谈判中，双方约定，中方违约金为500万欧元，德方违约金为50万欧元。

由于德国普瑞公司成立于1919年，员工平均服务时间为25年，工厂内多有祖孙三代。“这家公司从工人到管理层非常稳定，他们不会做对组织不利的事情。”蔡正兴说。

因此，均胜集团承诺，并购完成后，第一步就帮其开拓中国市场，将其先进的生产技术嫁接中国，拓展销售网络，并对德国员工不做裁员。

根据计划，均胜希望借助中国市场，与普瑞在中国成立合资公司，目前厂房已经建设完毕，双方将各持股份50%，希望在4至5年内，合资公司销售额达到10亿元人民币。同时计划，中国市场5年内占普瑞全球销售额的30%。“均胜集团以传统汽车零部件为主，普瑞是高端汽车电子产品，符合未来发展方向。”蔡正兴表示，届时，普瑞公司200余项专利将助推均胜集团在国内汽车零部件领域的地位。

2010年，普瑞公司销售额达到3.5亿欧元。今年第一季度，公司销售额增长近1/3。

普瑞公司的网站显示，产品主要为四类，驾驶员控制系统，是宝马iDrive和奥迪MMI系统的全球优质供应商；电控单元和电池管理系统；传感器，包括位置传感器和舒适性辅助感应器；工业自动化生产线的设计与制造。在全球共有6个分支生产及销售基地，平均年复合增长率超过10%。

不过，蔡正兴也透露，由于普瑞公司的产品非劳动密集型生产可达到，属于高端集成和高度电子化产品，因此未来生产并无大举迁至中国的打算。“在成本控制上，会更着重在亚洲采购成本和研发成本的控制，”蔡正兴说，目前普瑞全球研发费用占销售额的10%，未来，将在中国成立研发中心，德国负责研发中高端前瞻性领域，而中国研发更偏重在应用、标准化等领域，进行高低搭配。采购也会偏向于亚洲优质产品。