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肖水龙:普通消费行业不适合投资(1)
肖水龙
22:34
2011-01-25
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消费热已经席卷一级市场和二级市场。

“不是在谈消费,就是正在投资消费,不是正在投资消费,就是自己正在消费。”投资界人士在紧张的工作中不忘相互揶揄。

在二级市场,以贵州茅台为代表的消费股价一直坚挺向上,贵州茅台近期已从“百元股”强力突破成为了“两百元股”。

在一级市场,消费行业同样被PE、VC高度关注,“我现在重点寻找的是消费类好公司,其他都暂时先搁下了。”某知名创投的CEO在前不久的一次会议中跟我交谈时提到。

传统消费行业成潮流

不只是我这位朋友,复星集团CEO郭广昌同样如此,他曾在8月份公司的中期业绩发布会上表示,今后的投资重点是关注投资消费行业。据了解,复星国际上半年完成了27项投资,金额达47.36亿元。

德勤(DTT)于近日发布的《中国私募股权投资信心调查》中,27%的受访者认为消费、零售行业的交易活动未来12个月将会最频繁,其次是电力、能源、矿行业和制药、生物科技、保健行业。如此看来,在大消费行业中,与老百姓衣食住行息息相关的日常消费最受捧,而泛消费如医药、保险等也逐渐成为热门选择。

同行们还在其他新兴领域里拼抢项目,如今“传统”的消费行业却以其强有力的“突破力”,“信心满满”地来到了PE、VC中间,“做我们这一行要够‘潮’,否则跟不上变化就会被时代落下。”一个投资经理在感悟最近突然变热的消费行业时跟我开玩笑。

为何“传统”的消费行业会成为投资“潮流”,甚至可以与新能源、新IT、新环保、新健康等行业相提并论?最简单的道理就是,中国拥有13亿人口,衣食住行等消费市场无比庞大,尤其是生活条件好了之后,不但各种基本消费品的消费量会直线上升,其他若干提高生活品质的消费更会不断增加,而有房有车的中产阶级以及在资本和商业中赚到大钱的高资产一族,将成为名牌甚至奢侈品的消费主力。

如果提高城镇人员的收入,那么消费将会更加旺盛。这一驱动将会成为今后消费的高新增长点,也是今后消费市场可以挖掘的潜力。为了拉动消费,国家在“十二五”规划中,已明确了推进城镇化进程、调整国民收入分配格局、加强政府民生投入等多项措施,来释放城乡居民消费潜力,在投资、出口已经释放得差不多之后,将富有潜力的消费提升为“主力”来拉动GDP,最终使我国发展成为消费大国。

从国家规划中可以看出,若干年后,消费对GDP的贡献,将会大大超越出口、投资对GDP的贡献度。也就是说,只有百姓将更多的钱用于消费,才能说明人民生活水平从真正意义上得到了大幅提高。同时敢于消费,积极消费,必须建立在医疗、教育等基础保障建设完善之上。可喜的是,国家正在不断对这两个项目加大投入。

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