《快公司》记者 王珊珊 / 文 刘丽杰 / 摄 在传统的体系认知之下，在抵押的模式之下，中低收入人群，包括金字塔底层的贫困农户，必须要有足额和甚至超额的抵押物和资产才能获得资金，那怎样能够将这个悖论解开呢？信用就是一个关键词。信用是老百姓本来就有的一种社会资本。怎么样将社会资本转化为资金、现金，如何把他们的信用价值释放出来？这就是宜信集团(以下简称宜信)要做的事情。
目前宜信集团在农村开展的个人信贷服务业务，主要是实行五户联保，“就是说我被其他4个人所信任，这样一种信任本身有着很强的价值，就是将这些农村贫困人群内在的社会资本、人自身的可信，以及别人信任他的社会资本认可，通过一种操作模式和资金联系起来，让这些贫困农户通过自己最重要的一项无形资产的抵押，即信用的抵押（所谓抵押就是将自己的信用给了某个组织，某个个人，你相信我的信用，我把我的信用押给你，获得某个组织或个人的帮助），把社会资本转化为了有形的资金。”宜信集团的CEO唐宁说，“那么，贫困农户拿到这个资金，就可以生存发展起来。我们是在帮助几亿的农户和几千万的小微企业主，把他们最重要的一项资产——信用的价值释放出来。”
可能你会以为宜信是一家普通意义上的商业贷款公司，其实宜信只是作为贷款的“第三方平台”——不管理资金，只管理信用。在宜信，资金出借方并非将资金交给宜信，而是直接借给对资金有需求的人，出借方不仅可以掌握借款人的基本信息，还能动态掌握其资金的使用方向以及归还情况，一切都是非常透明的。
目前，宜信平台服务的客户有6万多名，包括出借人和借款人。每一笔借款小到农村用户的几千元，大到都市客户的几万元，是1年到2年的使用期限。受惠人群主要包括：贫困农户、需要进行职业技能培训的大学毕业生、全职创业的小微企业主、兼职创业的工薪白领、有救急之需的和有消费需求的人。预计几年之后，农村贷款人群会和城市人群各占一半，而在城市人群中，小微企业主占大部分。
截至目前，宜信集团已经成为中国最大的个人信用贷款 “第三方服务平台”。
P2P模式创新
宜信集团是在中国率先推出“个人对个人”（“Peer to Peer” 或称“P2P”）的信用贷款和财富管理服务的企业，并成功地按照中国的信用制度实际情况进行了创新。
伴随着网络的全球化发展，流行于国内外的一种新兴事物——P2P （Peer-to-Peer lending，即点对点信贷，或称个人对个人信贷）信贷模式，就是从事点对点信贷中介服务的网络平台。建立的基本前提是，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群。网络借贷中介帮助确定借贷的条款和准备好必需的法律文本。更重要的是，中介网络平台可以帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险，也帮助借款人在比较充分的信息中选择有吸引力的利率条件。而同时，收取一定的服务费作为中介平台的回报。
P2P在线贷款模式在国外发展迅速，正是因为符合了外国人特有的消费习惯。英美等国人士长期以来形成了依赖信用卡进行超前消费的习惯，所以当一种比向银行借款更灵活更可行的形式出现时，他们接受起来就更加容易，同时，由于国外具有完善的信用评级制度。那么，在没有完善信用制度的我国，能否复制这种P2P网络贷款模式呢？ 根据调查，中国注册登记为担保、 金融咨询等公司从事民间借贷中介业务的有上万家，但是其中可以比较规范和成功从事P2P业务的，却仍是凤毛麟角。比较得到公认的金融服务中介公司中宜信集团榜上有名。
发现信用价值
1997年，在美国读经济的唐宁，意外接触了尤努斯在国外推行的格莱珉模式。（孟加拉乡村银行,是一个发行微型贷款的机构。它成立于孟加拉国，它向贫穷的人发行不需要担保的面额较小的贷款，即微型贷款。）
当时格莱珉银行非常欢迎唐宁，并给他提供考察实践的机会，当时很不容易，从美国到孟加拉也是一个下乡的过程，倒飞机就倒了好几次，他记得很清楚，从华盛顿特区，在欧洲转了一下机，然后到新德里，然后到了加德满都，然后从加德满都才到了达卡，孟加拉的首都，到的时候他已经不知道转了多少个时区，到底是几点，都已经乱了。
到了孟加拉之后，第一个感觉就是一个大农村。唐宁查了格莱珉的意思，就是一个大农村。为什么叫乡村银行、乡村机构？挺名副其实的，之后他的主要时间就花在田间地头，倒是没有太多理论的实习。他挨家挨户地去考察，小额信贷到底是怎样用一点点钱帮助了农户，让他们脸上洋溢着笑容，让他们的社会地位得到了提升；他们的种植养殖项目到底是怎么样开展的；格莱珉的教育和扶贫模式是怎么做的。
当时唐宁就深刻地感悟到尤努斯教授的一句话：穷人有信用，信用有价值。百闻不如一见，百见不如一试。“当初作为一个学生来讲，我深深的受到了教育。”唐宁感悟道。
当初唐宁第一次接触信用，是在美国第一次参加考试时。在考试的过程中，干什么都可以，哪怕直接在那里翻书都没有人管，但是唐宁发现整个考试过程没有任何人做任何不诚实、不守信的事情，这对他的触动非常大。
因为他是学经济学的，讲求交易成本，一个诚实守信的经济体、一个诚实守信的国度，个人与个人之间，企业和企业之间，企业和个人之间，你说的我信，我说的你信，你说的是真实的，我说的是真实的，是多么容易进入一个交易，又是多么容易获得好的交易的结果，转换一下，在一个没有诚信的国度，一个没有诚信的经济体，怎么样进行交易呢？怎么样建立信用呢？大量的内耗在这个没有信用的经济体制中。
所以唐宁想，无论是发达国家的借鉴，还是格莱珉在发展中国家，还是南亚、东南亚、拉丁美洲国家的小额信贷实践，和中国一定有非常深的相关性。
2006年唐宁成立了宜信公司。
宜信的信贷服务是从助学贷款开始的。这一方面是由于中国存在巨大的教育培训市场，考证一族、白领、“毕业就失业”的大学毕业生等人群对于教育培训的巨大需求，市场潜能可观；另一方面是由于这部分人群在学成毕业后具有相当的能力去归还贷款，验证宜信的商业发展模式是可持续的。成立至今，5年多，宜信帮助了2万大学生培训，并促成了累计超过亿元的信用贷款，成为教育培训领域最大的助学信用贷款服务机构。
随着业务的不断拓展，宜信把产品拓展到更为广阔的个人信贷领域，相继推出了助业贷(针对微小企业主)、精英贷(针对公务员和城市白领)等服务，帮助了近4万名微小企业主和兼职创业的工薪阶层，服务区域也迅速扩大到全国40多个城市。
直到2009年，宜信才推出针对农村贫困妇女的宜农贷。这与农村相对复杂的对还款能力和信用程度的考核有一定关系。但是即使是在城市积累了3年经验之后才进入农村市场，宜信依然很谨慎地采取了与当地扶贫合作社合作的方式，为甄选优质的客户提供了“安全阀”，减少了信贷不对称。未来在中国的版图上将有一个又一个宜信的网点，帮助中国2亿贫困农户走上通过小额信用资金脱贫致富的道路。
即使是这样，还是存在很大的风险，那么如何控制风险？
“你的认知恰好是我们的机遇。”宜信集团CEO唐宁介绍，“要控制风险，首先要考察借款人是否有信用还款能力。”如果遇到一些极端的情况，小额保险是一个重要的手段，也是普惠金融的一个重要组成部分，但是目前这一金融模式还没有小额保险。唐宁介绍下阶段，将加强与小额保险的机构合作，进一步降低待跨风险。
另外，信用教育是另一种手段，它能够大幅度地提高受益者的意识。作为小微企业主，都会非常渴望得到培训、获取知识、增强理念。在这方面，宜信和清华、北大等知名高校的合作非常多。
目前宜信的不良贷款率控制在2%左右。保持这么低的不良贷款率是和小额分散，短期的使用期限和有效的风险分散管理都有很大关系。
