9月15日，博时基金固收夏日海边茶会节目上线。博时基金三位固收投资大咖陈凯杨、张李陵、魏桢齐聚一堂，讨论话题从飞盘运动聊到全民理财，从“轻生活”聊到固收产品“轻投资”，一起投资圈综艺、投资小白和投资大咖的思想碰撞就此展开。

拥抱固收“轻投资”

作为最近一直流行的一个热词，“轻生活”也可以在投资当中体现出来，那就是拥抱固收“轻投资”。即投资轻一点，通过低含权产品的积累，慢慢打卡投资知识，逐步打开投资的花花世界，我们会发现轻松投资、认真生活的美好。

在博时固定收益投资二部总经理、投资总监、基金经理魏桢看来，在投资界的“轻生活”当中，固收产品是比较轻松的一个品种。“不要为模糊的未来而担忧，要为清晰的当下而努力，固收投资、投资固收、轻松生活。”魏桢强调。

博时基金董事总经理、博时固定收益投资一部总经理、基金经理陈凯杨谈到，究竟如何挑选合适的投资品种，首先要弄清自己的性格，只有找到给自己生活做加法的产品，才会让人在投资中拥有幸福感。

在此基础上，如果投资者对盈亏敏感度较大，亦或是对波动的敏感度很大，那么固收就是他们合适的选择。

“固收产品跟宏观经济大趋势相关。它的投资周期较长，一般来说三年算一个周期，可以说固收在投资过程中，除非发生剧烈的变化，回撤是相对可控的。因此固收的投资线索比较清晰。“魏桢表示。

博时固定收益投资三部总经理、投资总监、基金经理张李陵还认为，年轻人在投资的时候，还可以把资金分成三个部分。第一个部分预留为日常生活的开支需要，做最稳健的投资；第二部分可以参与一些中低风险，甚至保险的投资；最后再通过一部分比较长期的资金，用来做波动率稍微高一点的，可以扛住波动的投资。

“这样即便市场出现一些波动，因为拥有的是长线资金，只要相信做时间的朋友就能赚钱的话，这些波动都是我们可以容忍的，也不会给自身的生活造成太大的困扰。可以说，只要采取合适的方法，就能在做到轻投资效应的同时，也能享受市场的上涨。”张李陵表示。

“回归到‘轻生活’的主题上来看，无论是做权益投资还是固收投资，只要能够支撑自己维持一个投资的长跑状态，我们的生活整体状态就能保持舒适。”魏桢称。

灵魂发问：固收产品怎么挑？

值得一提的是，当前固收产品的分类眼花缭乱，一个灵魂提问浮上水面：投资者如何挑选固收产品为好？

对此，陈凯杨认为，选择固收产品看重的无疑就是低风险，投资者希望能稳稳当当的挣钱。因此，从这个角度出发，选择基金大厂是首先需要考虑的方向，大厂拥有更强的抗风险能力，在固收产品的领域中更有优势。

以博时基金为例，作为成立最早的前五家基金公司，截至今年上半年的数据显示，博时债基规模占全市场规模前三，同时债基的存续数量为全市场排名前列。（数据来源：wind，截至2022.6.30）

在整体收益方面，博时基金更是在同行业中领跑。截至今年二季度末，据海通证券统计，博时基金近10年固收类基金收益率133.52%，同类排名3/52；据银河证券统计，博时基金债券投资方向资产净值超3575亿元，规模在行业排名2/134。。

另一方面，从产品类型角度考虑，投资者在做出选择之前，还需要了解自身的风险承受能力。这点和权益型基金的选择有共通之处，即从风险由小到高，体现为货币基金、短债基金、纯债基金到“固收+”这几个过程。

对此，魏桢指出，如果一点风险都不想出现，投资曲线希望保持一条直线，那就可以选择货币基金；而如果可以承受一点波动，比如1%以内的回撤，但希望获得比货币基金更高的收益率，例如3%左右的回报，那投资者就可以选择短债基金。

“在此基础上，如果可以承受更多的波动，比如2%以内，那就可以选择一些中长期的纯债基金，这种情况下的回报可能就能达到3.5%~4.5%；当然还有更多衍生出来的“固收+”类产品线，投资者的回报空间就会更大一些，比如在5%、甚至10%以上。”魏桢进一步介绍。

了解投资方向后，在具体基金的选择上，魏桢表示，投资者可以首先去查询产品的业绩情况，一般来说，三年内的平均回报在3%以上时，就是一个标准的固收产品。其次则要了解产品的规模。固收产品中规模大的流动性更好，基本上不会出现市场的干扰；规模小一点的，则可能在固收领域里可以获取的回报痛点更大一点。除此之外，在基金经理的选择上，和权益基金同样，一般也要选择培育时间达到三年以上，系统中个人信息和业绩表现较为完整的基金经理。

总之，通过“轻投资”的方式来学习投资、了解投资，你会发现人生可能会少一些焦虑，然后在投资中保持一种更加平和、更加顺利的状态，并把它长期延续下去，最后跑赢投资的马拉松。

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。

周一帆/文