小米一季度:经调整净利润翻倍,人车家全生态正式闭环

2024-05-24 18:32

业务基本盘呈现加速增长态势,造车业务也顺利开局,小米集团(01810.HK)在5月23日发布的2024年一季度财报,展示了一份不俗的成绩单。

报告期内,小米营业收入755亿元,同比增长27%;经调整净利润达65亿元,同比增长100.8%,创下单季历史新高。

分业务看,2024年第一季度,小米智能手机业务收入465亿元,同比增长32.9%;IoT(物联网)与生活消费产品业务收入204亿元,同比增长21.0%;互联网业务收入80亿元,创历史新高,同比增长14.5%。

三个板块收入均实现同比双位数增长,上一次有这样的表现还是在2021年第四季度。这也表明,在经历两年的外部环境低迷和自身经营策略调整后,小米已经回归高增长通道。

一季度的另一个重要成果,则是大力投入三年的造车业务取得“开门红”。截至4月30日,仅发布一个月左右的小米SU7系列累计锁单量达到8.8万辆。截至5月15日,小米SU7系列已交付新车1万辆。对今年的交付目标,小米提出,争取6月单月交付1万辆,保底今年交付10万辆,将努力做到全年交付12万辆。

基本盘增长势头有望延续

2023年三季度到2024年一季度,小米的营收增速分别为0.6%、10.9%和27%,自去年三季度止跌后,逐渐重回增长“快车道”。

在全球化和高端化的推动下,最重要的智能手机业务持续增长。今年一季度,小米全球智能手机出货量同比提升33.7%至4060万台,连续3个季度同比增长。据市场调研机构Canalys数据,小米全球智能手机出货量连续15个季度排名前三,市占率达13.8%。

在中东、拉美、非洲、东南亚等重要市场,小米均保持稳定扩张趋势。据Canalys数据,小米手机在中东出货量排名稳居第二,市场份额同比大幅提升7.1个百分点至20.9%;在拉美、东南亚、非洲等区域排名稳居第三,市场份额分别同比提升2.0、4.40和4.5个百分点,市占率分别达到15.3%、16.5%和10.6%。

手机业务能否继续保持快速增长?小米管理层在2024年第一季度业绩会上称,一季度小米智能手机出货量同比增长1000万台左右,二季度目标是不低于第一季度。以此计算,上半年小米手机的出货量会比去年同期增长1500万台以上。“去年小米手机出货量1.46亿台,今年即使下半年不增长,应该也超过1.6亿台,预计下半年还会延续同比增长态势。”

一季度,小米智能手机ASP(平均售价)微降0.6%至1144.7元。管理层对此解释称,手机市场有季节性变化,而小米在新兴市场高速增长,中东、拉美、东南亚、非洲等市场ASP相对较低,拉低了整体ASP。

实际上,小米在高端市场的份额一直稳步提升。一季度小米高端智能手机(零售价人民币3000元及以上的机型)出货量占比达21.7%。在中国大陆市场,小米在站稳4000-6000价位段后,今年在5000-6000价位段又进一步突破。据第三方数据,一季度小米在这个价位段市占率达10.1%,同比提升5.8个百分点。同时,小米已经开始冲击6000-10000元价位段。

对IoT(物联网)与生活消费产品业务的增长,小米归因于平板、智能大家电及可穿戴产品收入增加。财报显示,一季度小米平板收入同比增加70.5%,智能大家电收入同比增加46%,可穿戴产品在中国大陆地区出货量同比增长70%。

IoT业务毛利率也在一季度创下新高,达19.9%。管理层表示,原因是小米在两三年间不断提升产业能力,包括产品经营能力、产品研发能力、交付能力和核心器件掌握能力。

互联网服务方面,随着全球化进程,小米一季度境外互联网服务表现突出,收入增加39%至25亿元,在整体互联网收入中占比31.2%,同比提升了5.5个百分点。

汽车“高开”打开新增长空间

小米预计,二季度收入将延续一季度的增长趋势,且能够保持毛利率水平。管理层提到,存储器价格和库存会对业绩有影响,但范围可控。此外,二季度将开始加入汽车业务相关具体数字披露,也会给业绩带来变化。

2023年,小米提出“人车家全生态”战略,即通过小米澎湃OS全面打通人、车、家三大场景实现硬设备的无缝连接、实时协同。小米集团合伙人兼总裁卢伟冰说,小米SU7的成功,助力小米集团人车家全生态形成了正式闭环。

同时,汽车业务还带来了破圈效应。从用户画像看,小米SU7女性购买用户接近30%,考虑到家庭购买的因素,女性车主的占比有可能达到40-50%。与此同时,SU7车主中苹果用户占比超过50%,BBA(奔驰、宝马、奥迪)用户占比超过29%。

高消费能力人群的占比增加,有助于带动小米高端产品覆盖到更大范围的人群。小米方面也表示,随着SU7车热销,小米手机和汽车两个备受关注品类的高端化突破,将有助于带动其他品类高端化进程。

卢伟冰透露,小米汽车仍在产能爬坡阶段,6月份将开启双班生产,届时将大幅提高交付能力,当月交付量将达到1万辆。在保证全年交付10万辆的同时,小米还将挑战12万辆的交付目标。

新零售方面,小米来自线下的销售份额,已经从2019年的4.9%增长至今年一季度的9%左右。随着小米汽车加入新零售,小米人车家全生态战略闭环,卢伟冰称,新零售会全面跟进,将在现有1万家小米之家门店的基础上,用3年时间增加到2万家。

扩店的同时也注重提效,卢伟冰提到,小米会把门店位置从较偏远区域挪到非常好的位置,从小面积变成大面积,并且保持远低于同行房租成本。在门店内,小米会重新构思货品陈列,转换生态体验概念逻辑,全面让用户体验到人车家全生态,“消费者不但可以购买手机、穿戴设备、大家电以及汽车周边等产品,用户体验也将更加触手可及”。

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