“种玉米，一怕歉收，二怕卖不好，三怕卖不掉。”新疆塔城地区玉米种植户老张向记者感慨地说。

10多年前，他开始种植玉米。如今，他承包的玉米种植面积达到数千亩，在当地算是玉米种植大户。

然而，每逢自然灾害来袭，他就会担心歉收。即便迎来玉米丰收，他又担心玉米市场价格下跌造成收入缩水，以及玉米卖不掉导致一年辛苦劳作无法变现。

这令他在今年决定参与“银期保”种收专项项目。相比传统的粮食作物完全成本保险主要保障粮食生产成本，老张发现“银期保”种收专项项目既涵盖农业收入保险，可以保障他的整体收入，还能向银行申请更大额度的信贷资金支持，用于增产增收。

记者从大连商品交易所（下称“大商所”）获悉，大商所在“保险+期货”试点的基础上，于2023年针对规模化种粮主体在增信、风险管理、售粮等方面的多元化需求，引入银行和龙头企业，推出了“银期保”种收专项项目。截至目前，这类种收专项项目达到22个，累计为55家合作社提供9100万元贷款。

目前，“银行+保险+期货”模式正成为银行加码“三农”信贷投放的新突破口。

记者多方了解到，“银行+保险+期货”模式的普及推广仍面临三大挑战：一是政府仍需加大“保险+期货”保费的补贴力度，让更多农户“买得起”这份保险；二是政府相关部门需打通核心企业订单、农户生产经营流水、农业补贴、土地流转、保险承保金额等相关数据，进一步提升银行放贷效率；三是针对不同农户的经营状况，金融机构需提供个性化的“银行+保险+期货”服务方案。

据记者了解，为了提升政府部门对“银行+保险+期货”模式的了解，金融机构正在与专家沟通，推动政策制定者能将“银行+保险+期货”模式写入政策文件，作为金融助农新模式的一大抓手。

银行信贷嵌入“保险+期货”

2016年至2023年，每年“中央一号文件”均提出支持“保险+期货”模式，为该模式不断扩大试点规模和覆盖范围，探索建立农业补贴、涉农信贷、农产品期货和农业保险的联动机制提供了政策支撑。

所谓“保险+期货”，主要是农业经营者向保险公司购买价格险或收入险产品，保险公司再与期货公司合作，将农产品价格波动风险转移至期货市场进行风险对冲，提升自身赔付能力的同时保障农民收入。

不同于传统农业保险（如完全成本保险）主要保障自然灾害、病虫害等风险与农产品生产成本，价格险与收入险主要用于保障农户收入。

目前，“保险+期货”已成为不少地区保障当地农户收入的重要举措。2022年，广西玉林市7个县（区）生猪养殖户向保险公司购买涵盖“保险+期货”的价格保险，项目金额近6亿元。在保险存续期间，生猪价格震荡下跌，导致项目到期合计产生1800多万元的保险赔付额，为当地生猪养殖户提供了价格风险保障。

这也是老张决定尝试“银期保”种收专项项目的驱动力。令他没想到的是，项目还给他带来了额外的银行授信额度。

老张告诉记者，以往自己向当地银行申请玉米种植贷款，额度一般不超过50万元，但在“保险+期货”数据增信的加持下，贷款额度可以提升到百万元以上。有了这笔授信，他打算继续扩大玉米种植面积。“我粗略测算，百万授信额度能让我增加数百亩的玉米种植面积，收入又能增加至少10万元，且在‘银期保’的赔付机制下，我也没了粮食歉收、卖不掉、卖不好的后顾之忧。”他说。

记者了解到，大商所“银期保”种收专项项目还引入了龙头企业采购与二次点价机制，即龙头企业与投保农户签订粮食收购协议，解决后者的粮食卖不掉问题；二次点价机制允许投保农户根据农产品期货市场行情变化，重新确定粮食出售价格，从而让粮食卖得更好，龙头企业则通过场外期权交易对冲价格波动风险。

建设银行乡村振兴金融部总经理吴敏告诉记者，具体到塔城地区的“银期保”玉米种收专项项目，鑫塔农牧科技（集团）有限公司与投保玉米种植户签订收购订单，解决农户“售卖难”问题。此外，在玉米销售后，投保农民拥有6个月期的二次点价权，若玉米价格上涨，农民可以获得价格上涨的额外收益。

此举驱动银行更有底气加大涉农信贷支持力度。以往，银行担心农业生产存在自然灾害（歉收）、粮食卖不掉与卖不出价格等风险，对涉农贷款提额相当审慎。如今，银行看到“保险+期货”模式给予农户收入保障，不但有底气向农户提供更高贷款额度，激励农户增产增收，还能加大农业上下游产业链信贷投放，推动当地农业的产业化、规模化、效益化进程，带动乡村振兴更好发展。

多维数据整合挑战

围绕“银行+保险+期货”模式的普及，银行正在小步快跑。

吴敏告诉记者，2022年以前，建设银行就有部分分行积极参与商品期货交易所在农产品方面的试点项目，先行先试，在探索“银行+保险+期货”方面积累运营经验。

2023年3月，建设银行乡村振兴金融部联合贵金属及大宗商品业务部、建信期货子公司共同印发《大力推进农产品“银行+保险+期货”业务模式实施方案》。

今年，随着大商所支持“银期保”种收专项项目在全国范围开展，建设银行新疆区分行与建信期货落地新疆塔城市玉米“银期保”种收专项项目，依托新疆塔城市鑫塔农牧科技（集团）与建设银行共建的农业全产业链智慧平台，联动中华联合保险，完成3万亩玉米、4800万元风险保障的实施。

中信银行大连分行相关业务负责人刘方影对记者表示，中信银行、中信期货也在积极参与大商所的“银期保”种收专项项目，向黑龙江省嫩江市科洛合作社提供“银行+保险+期货”金融服务。其中，中信银行向投保种植户提供最高300万元的信贷支持，中信期货为项目参与主体通过期货市场操作，对冲农产品价格波动风险。

然而，在“银行+保险+期货”模式实施推广过程中，银行要解决的实际操作挑战也不少。

首先是构建完善的“贷款—还款”账户闭环，通常情况下，银行将贷款转入农户账户，农户在出售农产品获得收入后，应将收入及时转入贷款账户“还款”。但在实际操作过程中，若农户未能及时将资金转入贷款账户，就容易造成还款逾期。此外，不少投保农户在当地农信社也有其他贷款，有时容易混淆不同贷款账户的还款额，造成还款出错。

目前，不少银行开始与当地农业龙头企业合作，由后者直接将相应农产品收购款直接转入贷款账户，从而降低农户还款逾期或还款出错风险。

记者注意到，今年大商所实施的“银期保”项目方案规定，收粮企业优先将实际粮款代替农户偿还银行贷款，随后将剩余部分支付给农户。若收粮企业应付粮款不足以偿还全部贷款，种植收入保险的赔付金需优先偿还剩余贷款。

其次，农户的经营状况不一，如何根据各个农户的不同画像提供个性化的授信贷款方案，也是银行需要解决的一大挑战。这需要银行整合农户大量的、多维度的农业种植收入数据，制定针对性的授信贷款方案。

吴敏表示，基于“银行+保险+期货”模式，建设银行正在整合农业补贴、土地流转、保险承保理赔、核心企业订单、农户生产经营流水等数据，最大化发现农户信用，提供最高300万元的授信贷款，满足种植大户的大额资金需求。

国有大型银行涉农信贷部门业务主管徐蕾直言，能否拿到“连续性”的数据，对银行提高信贷效率显得尤其关键。

在“银行+保险+期货”运作机制下，银行若要获取投保农户的核保及理赔数据，需要通过“总对总”沟通，导致相关数据获取流程较长，令银行不敢对投保农户加大授信额度。

此外，部分地方政府每年通过市场招标方式“遴选”保险公司承接“保险+期货”业务，一旦保险公司发生变更，银行要获取连续性的农户投保及承保理赔数据作为信贷投放的一大依据，又出现新的波折。

“我们正在与部分地方政府沟通，能否由后者建立专门的数据平台，整合各方数据并确保数据连续性，让银行在有效管控信贷风险基础上，给予投保农户更大授信额度支持他们增产增收。”他指出。

提升定制化金融服务能力，则是银行布局“银行+保险+期货”业务的另一大痛点。此前，银行向期货产业客户提供的金融服务，主要是标准仓单质押、交割厂库保函等标准化普适化业务。如今，银行需要根据不同农户农企的经营状况与资信状况，提供定制化的涉农信贷服务方案。

吴敏表示，未来，建设银行一方面将持续提高投保农户授信额度，满足种植大户大额资金需求，另一方面不断降低投保农户费率，让更多农户参与“银行+保险+期货”，提升收入稳定性。

仍需加大保费补贴

在参与“银期保”种收专项项目前，老张也曾犹豫不决，原因是农业收入保险保费支出不菲。

他给记者算了一笔账，由于农业收入保险保费约占保额的5%—6%，若自己购买200万元保额的农业收入保险，每年需花费10万元—12万元，相当于每年约15%的净收入。

为了缓解农户的保费缴纳财务压力，近年来，政府相关部门对农户购买保险给予了一定额度的保费补贴。

此外，为了鼓励农户积极参与“银行+保险+期货”项目，商品交易所、银行、期货公司也会给予相应的保费补贴。

广西玉林市7个区县的生猪养殖户基于“银行+保险+期货”模式，向保险公司购买项目金额近6亿元的价格保险，保费共计达到2500万元。其中，政府、交易所与其他补贴的保费占比近85%，农户自缴保费比例为15%。

尽管政府、交易所提供了保费补贴，但不少农户仍感到农业收入保险的保费缴纳金额较高，其中一个重要因素是不少地区的农业收入保险保额显著高于完全成本保险，导致相应的保费缴纳金额“水涨船高”。

考虑到“银行+保险+期货”模式可以在保障自己收入水准的同时增产增收，加之多方提供保费补贴，老张决定参与“银期保”种收专项项目。但在其他地区，若财政等补贴比例有限，不少农户仍觉得自缴保费依然较贵，影响他们参与“银期保”种收专项项目的意愿。

在徐蕾看来，降低整体费率的办法之一是提高“银行+保险+期货”的业务规模，通过规模效应降低保险费率等。这需要更多地方政府部门了解“银行+保险+期货”模式，鼓励更多地区引入这种金融助农新模式。

记者多方了解到，为了不让农户增加“保费负担”，金融机构正在与监管部门沟通如何优化“银行+保险+期货”的发展机制，引导各方加大保费补贴以扩大这项模式的服务覆盖面，通过市场化机制进一步压降“银行+保险+期货”整体费率，让更多农户从中受益，进而推动农业产业提质增效与乡村全面振兴。

（应受访者要求，老张为化名）

（作者 陈植）