摩根士丹利近日发布研报，罕见预测平安好医生股价有望在年内实现翻倍，并将母公司中国平安的目标价上调至近90元。报告引发市场对平安好医生及其推行的中国版HMO（管理式医疗保险）模式的关注。

2025年前三季度，平安好医生营收增长13.6%，净利润激增72.6%，在去年首次扭亏为盈基础上再创新高。其发展路径借鉴了美国联合健康旗下Optum的“保险+医疗服务”闭环模式，通过整合支付与服务，在控制成本的同时提供全链条健康管理。

作为平安集团“综合金融+医疗养老”战略的核心旗舰，平安好医生已构建“到线、到院、到家、到企”的四大服务体系。公司汇聚了平安好医生、北大国际医疗超过3000名自有专家医生及广泛合作的医疗网络，并依托平安超2亿个人客户及5.6万企业客户，形成显著的协同优势。

未来，公司计划先深耕集团内保险及企业客户，随后逐步向外拓展。在当前中国商业健康险占比仅约3%、潜在发展空间巨大的背景下，平安好医生试图打造本土化HMO样板。其发展路径与市场潜力，成为机构看好并上调估值的重要依据。

来源于：21世纪经济报道