随着人工智能技术在金融领域的深度融合，保险行业正经历从“销售导向”到“风险治理导向”的范式转变。在政策推动、技术演进与市场需求升级的共同作用下，AI技术已成为保险业数字化转型、重构价值链的核心动力。据艾瑞咨询预测，2025年中国保险业科技投入规模预计将超过670亿元，其中AI、大数据与云计算是重点投入方向。

12月23日，白鸽在线（厦门）数字科技股份有限公司（以下简称“白鸽在线”）正式通过港交所聆讯，有望成为港股市场首家以“AI+保险”为核心标签的保险科技公司，为传统保险行业的技术变革注入新动能。

深耕场景险细分赛道，市场占有率领先

白鸽在线成立于2015年，专注数字化风险管理，主要通过数字化平台连接保险公司、场景合作方及终端消费者，提供保险交易服务、精准营销解决方案及第三方管理（TPA）服务。其核心业务围绕“场景险”展开，覆盖跑腿外送、共享出行、政务服务等高频生活场景，通过定制化保险产品满足碎片化风险需求。根据灼识咨询报告，按2024年总保费计算，白鸽在线在中国互联网保险中介中排名第11位，在第三方场景险中介细分领域领先，市场份额达3.4%。截至2025年12月，累计服务保单超89亿份，连接最终被保险人超3.81亿人。

AI技术成核心引擎，MaaS模型引领行业转型​

白鸽在线在招股书中多次强调其技术投入，尤其是人工智能与大数据的应用。其核心技术优势集中体现在自研的“MaaS模型”上，包含“方舟”“飞秒”“智瞳”等六大AI模型，支持动态定价、风险预测、理赔自动化等全流程服务。这套系统深度融入保险全链条管理，将推动保险行业从“事后补偿”向“事前预防+事中干预+精准服务”转型。

白鸽在线的AI技术并非孤立存在，而是与其深耕的“9+N生态场景”紧密耦合。据2025年12月份披露信息，白鸽在线通过对接出行、普惠金融、物流等生态的233家场景合作方，累积了覆盖3.81亿最终被保险人的多维度数据。这些数据成为模型迭代的燃料——例如，在共享单车场景中，系统能根据骑行时间、路段天气等数据实时生成碎片化保单，实现“秒级出单、按需投保”。此外，其技术架构支持API无缝接入合作方系统，实现保险服务与场景交易的实时联动，其SaaS系统“白鸽e保”支持每秒10万保单的高并发处理，日均保单处理能力超5000万单。

行业潜力与挑战并存，IPO募资强化技术壁垒

根据灼识咨询报告，中国场景险市场规模从2020年的531亿元增长至2024年的932亿元，并将保持稳定增长趋势，预期2029年市场规模将达致人民币1,649亿元，年复合增长率达12.1%。其中，科技赋能的互联网保险中介增速尤为显著。白鸽在线凭借先发优势和技术积累，有望持续受益于行业数字化趋势，拥有长期增长空间。然而，挑战亦不容忽视：一方面，保险行业监管趋严，对数据安全、产品合规性要求提升；另一方面，传统保险公司和互联网巨头亦加速布局科技赋能，竞争日趋激烈。

根据招股书，此次赴港上市，白鸽在线计划将募集资金主要用于技术研发、生态扩张及潜在收并购，如MaaS模型优化及大数据基础设施建设等；另有部分资金用于拓展海外市场及销售网络，进一步巩固全球化布局。

白鸽在线赴港IPO，不仅是其自身发展的关键一步，也为市场提供了观察保险科技进化路径的新窗口。其能否通过AI技术真正实现保险服务的“精准化、普惠化、高效化”，将是决定其长期价值的核心。