2025年，零跑汽车以近60万辆的年销量，成为造车新势力销量“冠军”；而曾经风光无限的哪吒汽车，却正式走向拍卖台，任人挑选。这两家起步时间相近、均主打性价比产品的新造车企业，在十年间走出了截然不同的命运轨迹，一个登顶巅峰，一个黯然谢幕。

这只是中国汽车新势力企业格局变迁的一个缩影。自2015年造车新势力“元年”开启，登上头部品牌榜的企业如过江之鲫，来去匆匆。彼时，新造车企业多达60余家，而十年过去，仍在公布销量的非传统大厂旗下的新造车企业，仅剩个位数。2025年，新造车企业按销量高低排名，上榜名单为：零跑、鸿蒙智行、小鹏、理想、小米、蔚来。

“黑马”崛起

“蔚小理”（蔚来、理想、小鹏）曾是造车新势力的开山鼻祖，一度占据着舆论焦点。但10年之间，镁光灯的焦点逐渐转移。到了2025年，零跑、鸿蒙智行和小米等“黑马”吸引着越来越多的注意力。

零跑在2025年销售59.7万辆，同比增长103%，首次登顶销量“冠军”宝座。这家从安防业跨界而来的企业，前期并不被看好。2019年零跑推出首款电动轿跑车型时，市场遇冷。随后，零跑转变战略，瞄准主流大众市场，推出微型车T03打开市场，后续又推出C11等车型，并加推增程式混动车型，凭借“半价理想”的性价比优势，销量持续攀升。

同时，零跑获得Stellantis的投资与战略合作，品牌背书得以强化。2025年，借助与Stellantis集团的合作，零跑在海外发布新品，出海进程得到提速。此外，零跑还与中国一汽达成战略合作并获得后者入股。不过，在走量的同时，如何实现品牌高度提升，成为零跑接下来面临的挑战。

鸿蒙智行虽非严格意义上的造车新势力，但其旗下各“界”尤其是问界销量的快速崛起，对整体市场构成直接冲击，问界的热销彰显了华为智能技术的市场吸引力。

鸿蒙智行（前身华为智选车）始于2021年，华为与赛力斯合作推出AITO问界。早期问界M5反响平平，2022年问界M7发布后销量飙升，尤其是2023年新款M7发布，销量持续上扬。随后鸿蒙智行形成了问界、智界、享界、尊界五大品牌矩阵。2024年，鸿蒙智行销量44.5万辆，位列新势力排行榜第二，仅次于理想汽车；2025年鸿蒙智行各品牌全年累计交付58.9万辆，同比增长32%。

目前，华为在汽车领域的合作渗透不断加深，其生态体系的竞争力备受关注。但鸿蒙智行目前仍依赖问界品牌，2025年问界交付42万辆，占比71%。另外，华为广泛的合作所带来的产品同质化问题也引发业内担忧。

从冲刺速度看，小米汽车无疑是最大的“黑马”。小米2021年官宣进入造车行业，2024年才开启交付，入局时间较晚。但小米交付首年销量就达12万辆，2025年销售41.2万辆，超额完成35万辆的年度目标，位列新势力企业第五名，超越造车十年的蔚来。

然而，小米汽车自交付以来，负面消息不断，包括多起事故造成人员伤亡、多处设计被指不合理、“小字营销”被指虚假营销等问题，反映出跨界造车“新手”面临的压力与挑战。

“蔚小理”分化

“蔚小理”这三家新势力“元老”，基本从2015年启动。2021年之前，“蔚小理”一直占据头部三强，此后竞争加剧，三者销量表现和排名不稳定，发展路径也出现分化。

2021年之前，蔚来一直以领先优势位居交付量第一，但2021年被小鹏超越，此后排名持续下滑，2025年在新势力品牌中“垫底”。蔚来一直是行业中的焦点性品牌，其在2019年至2020年遭遇资金危机，后获合肥地方政府注资得以回血，不过销量遭受重创。为打破高端定位带来的增量局限，蔚来陆续发布乐道和萤火虫两个新品牌。

2025年，蔚来销量32.6万辆，同比增长47%。其中，蔚来品牌全年交付24万辆，乐道品牌累计交付13万辆，萤火虫品牌累计交付约4万辆。此外，蔚来在2025年推出全新ES8并大幅降价，提升市场竞争力。随着乐道L90及全新ES8的推出，蔚来第四季度增长明显。虽未完成44万辆的年度目标，但蔚来创始人李斌在第100万辆车型下线仪式上表示，对第四季度实现盈利有信心。

小鹏汽车在2025年再次领跑“蔚小理”，其销售‌42.9万辆，同比增长126%，超额完成38万辆的年度目标。小鹏汽车从小鹏G3起步，凭借“智能化”品牌属性，曾在2021年销量登顶“冠军”，但后来再无缘这一位置。2023年，小鹏月销量连续下降至几千辆，股价大幅下挫。这被认为主要是小鹏汽车内部产品定位不清晰等问题导致。低谷之中，小鹏汽车任命长城汽车原副总裁王凤英为小鹏汽车总裁，对‌产品规划、产品组合管理及销售体系‌进行改革，同时与滴滴合作的低价车型MONA03及新P7+上市，销量开始回暖。但小鹏目前仍存在销量过度依赖低价产品的问题。

理想汽车则在2025年出现销量下滑，丢失了连续三年保持的新势力销量“冠军”。2025年，理想汽车累计交付40.59万辆，同比下滑19.6%，未完成64万辆的年度销量目标。

理想汽车成立之初，曾研发小型低速电动车SEV和增程式SUV。2018年放弃SEV项目，全力押注增程式智能SUV理想ONE。尽管当时业内对增程式电动车存在争议，但理想ONE用销量证明市场成功。2022年，理想凭借一款车首次夺得销量“冠军”，此后随着理想L系列推出，2024年保持“冠军”位置。然而，2024年理想发布的首款纯电车型MEGA及2025年上市的纯电i6，销量未达预期。同时，增程式混动市场入局者增多，竞争加剧，使得理想的整体销量增长承压。 

“蔚小理”虽十年坚守牌桌，但各自面临发展难题。如何抵御华为、小米等跨界“黑马”以及背靠传统大厂的“二代新势力”品牌的冲击，重新夺回市场主导权，是他们共同的考验。如长安汽车推出的深蓝品牌，2025年销售33.3万辆，超越蔚来；吉利旗下的极氪品牌销量超22万辆，来势汹汹。

消失的“昨日英雄”

从60多家到仅存活几家，新势力大军中众多的“昨日英雄”已消失不见，这些倒下的企业大致可以分为三类。

一是“投机者”在量产前折戟。新能源汽车产业萌芽初期，政策缺乏严格审批机制，资本狂热加上地方政府优惠政策，吸引了众多项目匆忙上马。不少“PPT企业”钻了空子，但在量产交付考验来临时倒下，如游侠、赛麟、乐视等。如今，游侠、赛麟已销声匿迹，乐视汽车贾跃亭远走美国继续发展电动车，真实情况不明。博郡、绿驰则一直未有量产车型上市。即便有些品牌走到了产品量产阶段，但后期投入乏力也难经市场考验，如2015年至2017年成立的云度、爱驰、新特等，短暂上市后消失。

二是企业战略失误导致中途衰落，如威马汽车和哪吒汽车。哪吒母公司合众新能源成立于2014年，凭借低价策略定位下沉市场，初期成绩不错，2022年取得新势力销量“冠军”。但此后哪吒汽车盲目向中高端突击，因技术储备不足，导致市场不买账，并拖累财务表现，欠款问题浮现。威马成立于2015年，初期市场上产品少时抢占了市场先机，2019年销量位列新势力销量亚军。但因品牌和技术定位模糊，坚持自建工厂的重资产模式，使得威马汽车在竞争加剧下持续滑落。

三是融资不顺导致资金链断裂。新造车企业普遍对资金的需求巨大，汽车制造行业“烧钱”速度快，一旦融资出现问题，对企业运营将是致命打击。如成立于2019年的高合汽车，主打高端市场，因沙特阿拉伯投资协议未落实，资金链断裂，2024年2月停产，后破产。此前备受关注的拜腾汽车，也因资金链断裂草草收场。此外，多家新造车企业还被爆出内部管理体系混乱、铺张浪费等问题。‌

十年大浪淘沙，新能源汽车行业经过残酷的淘汰赛，仍坐在牌桌上的企业已经不多。而下一个十年，将是市场环境更为复杂的十年，更考验各新势力企业的体系竞争力。正如李斌在近日发布的内部全员信中所表示的，只有具备行业领先的运营效率，企业才可能在激烈的生存战中活下去，因此蔚来将继续深化组织变革，强化全员经营意识和成本控制能力，确保每一分钱都花得值。

值得一提的是，在新能源汽车行业进入新一轮淘汰赛的情况下，仍有一些新品牌加入。例如，做吹风机、扫地机等家电产品的追觅，在2025年宣布进军汽车行业，开始跨界造车。

此外，一些此前被推下牌桌的品牌在2025年出现了复活的迹象。2025年4月，法院裁定批准的重整计划显示，翔飞接管威马四公司并推动恢复量产，翔飞汽车与宝能汽车存在间接关联；高合汽车宣布获得黎巴嫩电动汽车初创企业EVElectraLtd.10亿美元注资，引发关注；哪吒汽车则仍在拍卖中，等待自己的白衣骑士。这些企业能否再次站上牌桌，充满不确定性。

（作者 周菊）