1月8日，财政部、国家税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》（下称“公告”），宣布自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。公告还附录了光伏等产品249项、电池产品22项。

出口退税是指在国际贸易中，对已经报关离境的产品，由税务机关将它在出口前再生产和流通环节中已征收的增值税和消费税返还给出口企业的一种制度。出口越多，企业拿到的出口退税越多。

政策调整后，市场开始推演政策调整带来的影响。博达新能品牌与市场管理中心负责人庄英宏预测，2026年，部分光伏海外光伏市场会“直接消失”，因为希腊等国家的光伏项目内部收益率只有不到6%，出口退税全面取消大概会影响2.25%的内部收益率。

博达新能长期向海外销售光伏组件，销售业务主要分布在美国地区，生产基地在越南、柬埔寨、埃及等海外地区。

根据Infolink调研，受到出口退税以及银价成本上升原因，组件厂家在报价策略上出现上调，目前出口报价约0.09美元/W—0.13美元/W。Infolink于1月7日公示的价格约0.087美元/W。光伏组件报价暂未因出口退税全面取消出现大幅调涨。市场人士分析，为了赶上出口退税最后的窗口期，1至3月可能会迎来一波出口高峰。

因低价诞生的海外市场需求将下滑

受国内光伏行业内卷影响，国内光伏组件海外出口价格在前几年也一路下滑。欧洲市场稳定在0.085美元/W—0.087美元/W。

庄英宏说，在光伏组件价格非常低的情况下，很多原先不具备投建光伏项目的地区也开始出现需求。

根据中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在中国光伏行业协会年度会议上的分析，2025年1—10月，中国对超过128个国家/地区光伏组件出口金额同比增长，对非洲出口出现爆发趋势，总出口量约2GW硅片、2.5GW电池片和15GW组件。2025年组件出口价格整体企稳，但下半年起非洲市场价格下降明显。

庄英宏分析，组件价格上涨会降低光伏项目内部收益率，进而影响投资预期，最终导致海外市场需求下滑。特别是考虑到海外光伏项目资金大多来源于海外信贷，银行系统对内部收益率可能出现的变化十分敏感。出口退税全面取消产生的约9%光伏组件价格上涨幅度会导致海外项目内部收益率下降约2.25%，内部收益率在2.25%以下的项目将不再具备可投资性。

“整体来看，海外部分地区的市场会‘消失’，但大部分市场也不会因为出口退税全面取消就不再需要光伏，只是市场会经历一段‘阵痛期’。”庄英宏表示。

即使没有出口退税全面取消政策的出台，光伏组件厂也开始陆续提价。

从1月份开始，光伏组件已经开始提价，这轮由龙头企业主导的组件提价，价格上涨幅度已经接近出口退税全面取消对价格的影响。

比如在半个月的时间内，天合光能在国内分布式市场两次官宣调价，1月1日中版型组件（620W—650W）售价约为0.82元/W—0.86元/W，1月13日即上涨0.03元/W。隆基绿能、晶科能源等厂商也在陆续提价。

抢出口？

按照政策安排，2026年4月1日之前将成为企业合法取得退税的最后窗口期。因此，市场预测2026年1—3月组件出口量或大幅增长。

庄英宏向记者表示，出口退税全面取消之后，已经有组件厂开始“抢出口”。

庄英宏说，整体来看，中小光伏企业“抢出口”的意愿更强。它们通常只有数个海外客户，一旦市场发生变动，会对企业造成巨大的冲击。2024年时出口退税税率曾从13%调降到9%，幅度较低，对这些企业的影响较小。“一些‘抢出口’的企业名字都没听说过。这些企业长期在海外紧贴成本线出货，利润几乎全部来自出口退税。”

以0.085美元/W计算，每多出口一W组件，企业可获得约0.05元的利润。一个产能为1GW的小组件厂，从现在开始抢出口，多获利约数百万元。

但根据上海有色网调研，出口退税全面取消后国内光伏组件排产暂未迅速回升，多数组件企业尚未启动集中采购或抢出口动作，近期供给量有限，主要保障现有出口需求，整体以按需备货为主。

业内预期的“抢出口”并未反映到宏观数据上，原因在于海外市场大多还在“放假”以及光伏组件厂对出口退税全面取消带来的影响呈现“分化”。

庄英宏向经济观察报分析，海外以元旦假期为主，大部分要放假到1月15日之后才上班。很多客户并没有意识到出口退税全面取消造成的影响，也没有抢下单。因此即使有国内光伏组件企业 “抢出口”，也只会把光伏组件暂时储藏在海外仓库中。

龙头企业更支持出口退税全面取消，尽管该政策在一定程度上也会削弱其盈利能力。

有龙头企业人士向经济观察报表示，硅料、白银等原材料迅速涨价，叠加禁止侵权产品出口的知识产权保护措施以及出口退税全面取消的措施，形成了合力，可以有效削弱二、三线企业出口产品的竞争力，有利于头部企业出货。但他也表示，政策“组合拳”的效果最终还是要看执行力度如何。

庄英宏向经济观察报表示，龙头企业的海外客户更加多元，即使有部分客户受到冲击，影响也不会很大，因此他们愿意按照市场需求的节奏进行排产出货。

上海有色网分析师陈家辉表示，中长期来看，依赖出口退税补贴，以及将补贴作为主要收入来源的光伏企业将陆续转型，海外市场“低价竞争”的格局也将消失，进一步加速海外光伏企业扩张，与国内企业形成新的合作模式。

（作者 潘俊田）