江苏宿迁村干部宁祥峰发现，他从去年12月发布的多条关于城乡居民基本养老保险（因目前仍较多覆盖农村人口，除最后一部分，下文统称“农民养老金”）补缴短视频“爆了”，热度远超户口迁移、土地流转等话题。很多人还会在后台向他咨询，是否该以最高档给父母补缴农民养老金。

他说：“大家似乎都意识到补缴农民养老金是一笔稳赚不赔的‘生意’，活得越久赚得越多。”

一位县级财政部门人士也发现了类似的现象，当地按最高档次缴纳农民养老金的人数比例，近年来逐渐上升。他判断：“随着人均可支配资金显著增多，未来‘多缴’的人数将持续增加。”

城乡居民基本养老保险制度建立时间较晚，由于需缴够15年才能领取养老金，因此制度给2009年已满45岁的人提供了一个“补缴”的窗口期。但这一补缴制度至今在大部分地区延续了下来。

从2025年年底开始，“给父母补缴农民养老金”的话题在抖音、小红书等互联网平台迅速升温。大量普通人在上千条评论里如同探讨理财产品一般，询问或分享如何补缴农民养老金以及能获得的实际收益。

如果以一款理财产品的角度去观察农村养老金，会发现这是普通人能够“买到”的最划算的“理财产品”。在一些养老金补贴力度较大的城市和省份，老年人一次性投入约10万元的“本金”，按照最高档补缴养老金后，每年可获超1万元收益，直至去世。

即使以最保守的方式计算，领取养老金至80岁（“十五五”时期，中国人均预期寿命将提高到80岁）的年化收益率也能超过4.5%。由于补缴的资金全部进入个人账户，如果老人去世时个人账户还剩余资金，这些钱也会被退回。

农民养老金制度设计中就包含了“鼓励补缴”和“多缴多得”的政策意图。通过一次性补缴，不仅能够较快地充实城乡居民基本养老保险，也能够为农村老人养老提供物质基础。

但这一制度也面临现实条件的约束。

首先，作为一个本应更具普惠性质的制度，由于不同地区财政补贴力度不同，基础养老金存在极大差异。比如云南等省份农村养老金每月约200元，但北京、上海等地区则能达到约1000元。

因此，同样是一次性补缴10万元，在不同地区办理补缴手续，能领取的农民养老金存在明显差异。这也让一部分人开始谋划“社保移民”，即在满60岁之前，把户口迁至基础养老金更高的地区。

其次，如同城镇职工养老金一样。随着农村人口老龄化逐步进入高峰，这一养老金制度同样面临较大的可持续性挑战。因为农民养老金“稳赚不赔”，个人“赚的”部分就需要由农民养老金资金池里的统筹基金来支付，而统筹基金就来源于财政补贴以及尚未领取农民养老金人群的缴费。

因此，部分地区已经收紧了补缴政策，比如要求延迟领取养老金或不允许按照最高档补缴。

上述县级财政部门人士说，随着人口老龄化的加剧和新生儿出生率的持续走低，农民养老金的缴费群体规模正在逐年收缩，这意味着未来这一养老基金将面临较大的收支平衡压力。

“投资”

2026年春节后，历经一周询问、计算后，梁珊按照最高补缴标准，用一年积蓄，一次性地给即将60岁的父亲补缴了9万元农民养老金。

在当地社保局，工作人员给梁珊算了一笔账：按照最高档补缴，满60岁的次月就可开始领取每月973元的养老金。即使不考虑财政补贴提高、个人账户利息收入等带来农民养老金上浮这一因素，梁珊的父亲也能在8年内收回“本金”，此后领取的养老金全都是“利润”。

在梁珊的老家湖南浏阳农村，养老是个大问题。之前，梁珊的父亲在她面前念叨过几次羡慕别人能按月领养老金。

梁珊盘算了一下：与其每月给父母几百元生活费，不如直接给他们补缴养老金。这9万元，就算给父母，他们也舍不得花。

补缴后，父亲的一句话让梁珊印象深刻：“以后就算不工作，也能按月领1000元，就不用你们再操心了。”

梁珊父亲能一次性补缴源于农村养老金特殊的制度设计。

城乡居民基本养老保险，是专门面向农村居民和城镇非就业居民的基础性养老保障制度。2009年，新型农村养老保险制度率先建立；2011年，城镇居民社会养老保险制度相继建立。2014年，国务院将两项制度正式合并，统一更名为城乡居民基本养老保险。

该制度采用“个人缴费+政府补贴”的方式筹资，参保人自主选择缴费档次，缴费全部进入个人账户；中央和地方政府提供财政补贴。参保人年满60周岁、累计缴费满15年，即可按月享受城乡居民养老保险待遇。

由于制度建立时间较晚，如果严格按照“至少缴满15年”的要求，2009年制度启动时年龄已超过45岁的农村居民无法在60岁前缴满15年。为此，按照制度设计，参保人在年满60周岁时，可一次性补缴不足年限，最多补缴15年。

无论以何种方式缴纳，参保人个人账户部分按照139个月设计，每月能从个人账户中领取的金额为缴纳总数除以139。139个月（约11.5年）后，个人账户资金已经支取完毕，但养老金待遇不会降低，“视同”个人账户里依旧有资金；即使个人在60—71.5岁之间意外去世，个人账户里未被领完的资金也会全部退还给老人家属。

这种制度设计也是一部分人认为的农民养老金补缴“稳赚不赔”的原因：不足部分财政补齐，未领取部分退还给人。

如果以投资回报率去衡量农民养老金的一次性补缴，收益也相当可观。

以梁珊父亲的情况为例，理论上一次性补缴9万元，在未来不同阶段的年均收益率已经大幅度超过银行定期存款利率（表一）。

经济观察报制图

该计算方法还不考虑未来基础养老金逐年上涨、政府提供额外补贴等情况，近年来，农民养老金提升力度增加，每年都能够保持20元/月左右的涨幅。

这意味着梁珊父亲在61岁及之后，个人实际领取的养老金会在每月973元的基础上逐年上升。因此，梁珊父亲养老金的实际年均收益率将会显著高于表格中的收益率。

“移民”

在农民养老金制度中，中央财政体现了“普惠”的特性，全国采用统一的补贴标准，地方财政补贴就成为决定农民养老金高低的关键。

在全国多数地区，首月能领取的农民养老金=（个人账户资金÷139）+基础养老金。这意味着，即使个人一次性补缴同样的资金，在不同地区能够“撬动”的财政资金是有差别的，领取的养老金金额也有较大差别。

比如，上海、北京的基础养老金领跑全国（分别为1555元/月、998元/月），贵州、云南等中西部省份多在200元/月以下。

即使在同一省份，不同城市之间，基础养老金依旧存在较大差异（表二）。即在省级基础养老金标准上，省内不同城市可以视本市财政能力进一步上调本市的基础养老金。

以江苏为例，同样是一次性补缴同样数额的农民养老金，将户籍从盐城市滨海县转移至苏州（市区），理论上每月能多获得439元农民养老金。

因为地区间基础养老金的差异，在满60岁前，将个人户口转移至基础养老金更高的区域并按照最高档一次性补缴农民养老金，理论上成为短期内更快提升养老金水平的方法。于是，“社保移民”开始成为一门生意。

过去几年，各地尤其是省会城市在抢人大战和户籍改革中，一定程度放松了落户的限制，更是为“社保移民”提供了便利。

一位自称能办理相关业务的“中介机构”人士表示，可以给即将满60岁的老年人在诸如成都等省会城市办理农民养老金补缴，一次性补缴约10.3万元，第一年能领取的农民养老金约1400元/月，大幅度超过四川省内其他城市。但一旦落户成都，原户口所绑定的许多权益未来可能也将随之被取消，比如拆迁补偿款、安置补助等。

针对临近退休老人的“社保落户”，部分城市开始堵住“制度漏洞”。例如北京针对“投靠子女落户”，要求老人必须已办理离、退休手续。因此即使实现“投靠子女落户”，老人依旧无法在北京补缴农民养老金。

收紧？

全国多个省份规定，可在60岁时一次性补缴15年农民养老金，或者在60岁时提档补缴，不过，在实施过程中，海南、广东、陕西宝鸡等地也出现了农民养老金补缴收紧的迹象。

整体来看，农民养老金补缴“收紧”主要包含三大类。

首先，针对从未缴纳过农民养老金的个人，2025年及之前，绝大多数省份仍执行“60岁生日当月一次性补缴、次月就领取养老金”的政策。但从2026年1月起，海南省规定如果个人到60岁时想一次性补缴农民养老金，首先需逐年缴纳农民养老金至65岁，65岁时再一次性补缴10年，此后才可逐月领取养老金。

2025年3月1日起，广东佛山也开始执行与海南类似的农民养老金补缴新政。

第二类是多个城市支持一次性补缴、但不支持“提档补缴”。所谓“提档补缴”是指此前持续性缴纳养老金的老人，在满60岁之前通过补缴差额，提高养老金档位。

很多城市政策允许从未缴纳过养老金的人，按照最高档位，通过一次性补缴的方式完成缴纳。但此前按较低档次缴纳农民养老金的老人，反而不能通过补缴的形式“提档”。

2026年3月，一名网友在西安人社局“网上咨询”中询问，在农民养老金制度实施初期，由于当时收入水平普遍偏低，加上对政策理解不够深入，绝大多数居民（尤其是在农村地区）都选择了每年200元、300元或500元等较低的缴费档次。近年来，随着乡村振兴战略的实施，大家的收入水平有了显著提高，因此非常渴望能“提档补缴”。而当下西安却出现了按时缴费者无法提档，补缴者却能“高额补”的现象，无形中造成了“惩罚守信者，优待违约者”的逆向激励。

为此，西安人社局在“网上咨询”中回复称，西安不支持已缴年费提档补缴。针对您提出的建议，会向省级相关部门进行反映，建议参考其他已推行此类政策的省市，出台我省为以前年度补缴的政策。

2月25日，河南省南阳市桐柏县在政民互动中提及，已缴费的年份不可提档。此前未缴费的年份可补缴，也可提档；2025年12月，针对“陕西省为何不允许提档补缴”的提问，陕西省人社厅在“领导信箱”中回复称，关于提档补缴问题。待国家相关政策明确后，我省做好贯彻落实。

宁祥峰表示：“如果某地支持一次性补缴而不支持提档补缴，也是一种制度的不公平，这反而可能会激励大家等到60岁时再一次性补缴农民养老金。”

第三类是直接取消农民养老金补缴。例如2025年11月，宝鸡市人社局发布的《宝鸡市城乡居民基本养老保险实施办法》(征求意见稿)的第十条提出，参保居民应当及时参保、逐年缴费。自2026年1月1日起，不允许补缴养老保险费。年满60周岁但未缴满15年的，不得领取养老金，应继续缴费达到15年后，在最后一笔缴费到账次月起申领养老金。

由于补缴养老金是给此前历史遗留问题打的一个“补丁”，本质上是一项“过渡政策”，因此，不少地区都曾经尝试暂停过这一政策，政策延续性也一直被关注。

宁祥峰也会劝说老人在经济能力允许的前提下，尽早完成农民养老金的补缴或提档补缴。“现在大家就是担心农民养老金补缴政策生变，部分城市也确实收紧了农民养老金补缴。因此，对于这样一笔稳赚不赔的‘投资’，还是应该抓住政策窗口期。”

谨慎

3月中旬，在与村里一位老人沟通农民养老金补缴的过程中，宁祥峰意识到，即使稳赚不赔，也不是所有老人都能拿出一笔钱来保障老年生活。

宁祥峰经常给老人算的一笔账是：按最低档一次性补缴4500元，次月就能开始领取280元的养老金。这意味着，大约一年半时间老人就能“回本”。

宁祥峰说，村干部们已经很积极地宣传农民养老金“多缴多得”，许多老人还是囊中羞涩。即使是每年400元的居民医保，许多老人也拿得很艰难。

2024年11月，全国人民代表大会常务委员会执法检查组发布的关于检查《中华人民共和国社会保险法》实施情况的报告就提及，在居民养老保险分档缴费方面，执法检查组在农村开展抽样检查发现，约80%的村民选择最低档缴费。

分地区看，多地也出现了在农民养老金缴费人群中（包含一次性补缴），多数人按最低档次缴费的现象。上述地方财政人士介绍，他所在的县除了按最高档次缴纳农民养老金的人数比例小幅上升，2024年、2025年按最低档次缴费的人数比例依然占据大多数，分别为68%、67%。

上述地方财政人士分析认为，低档次缴费回报最快也是促成此现象的重要因素。选择200元缴费档次（总共缴纳3000元），能够领取每月205元的养老金；选择5000元缴费档次（总共缴纳7.5万元），养老金也只会上涨至每月737元。

该地方财政人士表示，在激励当地居民按照高档次缴费过程中，居民普遍表现出“观望多、行动少”的谨慎态度，动力明显不足。因为选择低档次缴费，资金回报周期最短。但随着居民收入持续增长、社保政策宣传以及长期理财意识建立，认识到“短期回本”不如“终身高保障”价值的居民正在增多。

中国人民大学劳动人事学院副教授乔庆梅表示，选择最高缴费档次，当然能更好地保障养老生活，但这需要人们在短期收入和长期保障之间取舍。想改变这样的现状，最根本的解决办法是提升居民当期收入和预期收入，让他们有富余资金为未来的养老做准备。

隐忧

补缴带来的收益是显著的，但从制度设计来看，未来城乡居民基本养老保险的收支平衡问题也需要谨慎考量。

与城镇职工退休一样，城乡居民基本养老保险制度采用现收现付制度，其中一部分资金来自统筹账户。个人领取的养老金来自个人账户养老金+基础养老金两部分。如表三，个人在60—71.5岁（共139个月）之间，领取的个人账户养老金均来源于个人此前的缴费；71.5岁之后，因个人缴费部分全部领完，为确保待遇不降低，农民养老金中的统筹基金负责继续支付个人账户养老金。

国家卫生健康委数据显示，2025年中国人均预期寿命达79.25岁。按此计算，在个人账户资金被完全支取后，统筹基金平均需要给每个人支付约8年（计算方法为79.25岁—71.5岁）的个人账户养老金。

而统筹基金主要来源于更年轻一代的缴费以及财政补贴，从年龄结构看，部分地区更年轻一代的缴费群体正在减少。

上述地方财政人士所在的县城2025年缴纳城乡居民基本养老保险的人数减少了约1万人。他说，随着人口老龄化的加剧和新生儿出生率的持续走低，城乡居民基本养老保险的缴费群体规模正在逐年收缩。这一趋势反映了人口结构变化对社会保障体系带来的直接挑战，也预示着未来养老基金收支平衡将面临更大压力。

另一名市级财政人士也表达了类似的担忧。他表示，随着领取城乡居民基本养老保险的人数逐渐增多以及人均寿命不断增长，统筹基金的支出必然会快速增长，而统筹基金收入端的增长又面临压力。为维持收支平衡，地方财政未来可能会面临更大压力。近几年，地方财政收入其实已面临很大增长压力。

在全球范围内，养老金采取现收现付制度的国家，如果面临人口老龄化、少子化的人口结构特点，久而久之，为维持制度稳定运行，政府部门同样也会面临较沉重的养老金补贴负担。

以1997年统一开始实施城镇职工基本养老保险（下称“职工社保”）为例，在制度施行的前十余年，职工社保累计结余规模快速增长。但近几年，东北三省等多个省份的职工社保已面临收支平衡挑战。

为更好地保障职工社保基金的平稳运行，近些年国资划转社保、延迟退休等制度的实施让职工社保实现更好地“开源节流”。

从短期看，目前支出水平大幅度低于职工社保，城乡居民基本养老保险制度的收支平衡依旧有充足保障。人社部数据显示，得益于近些年农民养老金的收入大幅超过支出，农民养老金累计结余规模仍在不断增长。其中在2025年，农民养老金收入7771.6亿元，支出5649.2亿元。

但与目前强制性逐渐加强的职工社保相比，城乡居民基本养老保险采取自愿缴纳的原则，且大部分仍以最低档缴纳，从长远看，城乡居民养老金收入端的提升难度会高于职工社保。

武汉大学社会保障研究中心教授向运华表示，从长远来看，推动更多人按更高档次缴纳农民养老金，不仅可提高个人未来养老金水平，还能增加基金池规模，提升基金投资运营能力，增强制度的长期偿付能力。

（作者 田进）