2007-04-16

中信银行A股今起网下申购

经济观察网讯 中信银行今日开始A股网下申购，H股香港公开发售工作同时启动。根据《A股发行初步询价结果及发行价格区间公告》，中信银行首次公开发行的价格区间最终确定为人民币5.00-5.80元/股，发行价格区间宽度从初步确定价格区间的31%收窄为16%。

知情人士表示，根据目前A股询价制度的规则要求，发行价格区间的确定必须以A股询价对象的报价为基础，同时考虑到“A＋H”发行定价的一致性要求，发行人和承销团最终决定按照5.00-5.80元/股的价格区间发行。

由于对中国经济的看好及对中信银行未来的乐观预期，境外投资者对中信银行H股需求强劲。中信银行海外路演第一天已获逾6倍的超额认购。截至上周五，中信银行H股已收到超过500亿美元的无限价订单，国际配售部分超额认购倍数接近30倍。

5.8元的价格上限对应的中信银行2007年预测市净率（PB）为2.84倍，而最终的定价区间相对于境内外上市银行的PB平均估值分别有约30%和15%左右的折让。专业人士预期，中信银行上市后应有较好的升值潜力，这也将为中信银行上市后的持续发展打下较好的投资者基础。

根据最终确定的发行价格区间计算，中信银行此次募集资金总量绿鞋前将在46.5亿－53.9亿美元，绿鞋后募集资金总额为51.3－59.5亿美元。

如果以上限5.8元定价，H股绿鞋后两地市场募集资金总量将达59.5亿美元，其IPO规模将超过中国平安保险，成为今年以来亚太地区规模最大的IPO。

中信银行H股香港公开发售初步可供认购股份共2.44亿股，招股价区间为5.06－5.86港元。19日截止认购，预计20日定价，27日上市。

中信银行H股全球发售初步可供认购股份为48.85亿股，其中国际发售初步确定发售46.41亿股。根据设立的回拨机制，如果公开发售认购达15－50倍，则会将国际发售股份转拨部分至公开发售，使公开发售股份达到全球发售初步可供认购股份的7.5%；如果公开发售获得50－100倍认购，则回拨至10%；如果公开发售获得100倍以上认购，则回拨至20%。

中信银行同时向国际发售承销商授出超额配股权，可要求中信银行配发及发行最多额外7.33亿股H股，约占全球发售初步可供认购股份的15%。

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