法国巴黎银行：中国的银行资本缺口3000亿

2009-11-30

廖颖

经济观察网记者廖颖 中资银行的核心资本充足率问题引发越来越多海外机构的关注，日前法国巴黎银行的一份报告指出，中资上市银行要达到更严格的资本标准，总共将需要筹集3000多亿元人民币的资本，这其中除宁波银行和南京银行外的所有银行。

法国巴黎银行估计，中行必须筹集1370亿元资本，才能在明年乃至更遥远的未来保持其资本充足率。　　

银行融资对市场的影响举足轻重，就在11月24日中国A股突然放量大跌，此时坊间传闻中国银行将融资千亿，更多银行的融资计划在酝酿中.11月25日，工行、建行、中行三大银行回应融资传言，表示“近期无再融资计划”。尽管如此，银行融资过冬的大戏已经上演且短期内无法停下来。2009年下半年，“资本充足率旋风”开始席卷全球银行业。在中国，各大银行的融资计划来势凶猛。

11月22日，兴业银行公布配股方案，拟融资不超过180亿元。而此前，深发展、浦发银行、宁波银行、招商银行等先后公布了关于融资的“补血”计划。最先打出融资牌的是浦发银行，其9月底完成定向增发，募资近150亿元。三季报显示，截至9月末，该行资本充足率10.16%，核心资本充足率6.76%。

今年6月，深发展拟每股18.26元向中国平安定向增发，募集资金不超过106.8亿元，在扣除相关发行费用后全部用于补充本行核心资本。三季报显示，该行9月末的资本充足率和核心资本充足率分别为8.6%和5.2%。

紧接着，宁波银行10月13日公告，拟定向增发不超过4.5亿股A股，募资不超过50亿元，全部用于补充资本金。该行三季报资本充足率和核心资本充足率分别为11.25%和10.02%。

招行10月中旬公告，将配股总融资额由“不少于150亿元人民币，且不超过180亿元人民币”修改为“不少于180亿元人民币，且不超过220亿元人民币”，将配股比例由每10股配售不超过2股修改为每10股配售不超过2.5股。另据瑞信的一份报告估计，国内资产规模第五大的交通银行，将必须在今后一年内筹集270亿元资本。

今年第三季度报显示，截至9月末，兴业银行资本充足率和核心资本充足率分别为10.63%和7.5%，中行分别为11.63%和9.37%。工商银行的资本充足率为12.6%，建行、中行、交行的充足率分别为12.11%、11.63%、12.52%。

据测算，兴业银行180亿元全额募集完成后，该行核心资本充足率和资本充足率将分别提高2.2个百分点，达到9.7%和12.8%（包括新增次级债100亿元），能满足未来3年公司“资本消耗”的需要。

国泰基金投研团队在接受媒体采访时表示，“我们在7月时已预期到银行可能集体融资，主要是今年信贷规模超速增长，同时银监会新规又提高了对银行资本充足率的要求，几乎所有的股份制银行都达不到银监会的新规要求。为达到银监会要求，同时又不过度放慢规模增长，银行再融资就成为合理的选择”。

“银行再融资可以补充核心资本，从而支持风险资产规模保持较快增长，保证今后业绩增长。但再融资不能从根本上解决银行缺钱问题。按我们预期的增长速度，如招行、兴业融资成功后可以保证２－３年资本需求，在之后将重新产生融资需要。”国泰基金补充道。

从11月24日到11月25日，虽然一夜之隔，但A股市场的走势却可以用“天上地下”来形容。“股市起伏到如此程度，无论外界怎么说，作为投资者，都会有一定压力的。”香港一位投资者黄小姐接受理财周报记者采访时称，“在银行再融资压力下，悲观情绪一直是伴随”。国泰基金投研团队认为，从盈利趋势和利差的变化来看，A股走势是向上的，这对银行的股价是最有力的支撑，大规模的融资可能会压制其表现。不过，银行经过融资，领先行业一步，先行融资的银行可保持较快增速。

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