经济观察网记者 程志云 胡蓉萍 实习记者 李勇 大型商业银行上半年都交出了令投资者满意的答卷，工商银行、建设银行、中国银行和交通银行净利润增速都超过了20%以上。

不过，喜中藏忧。这些银行的资本充足率也濒临监管要求的11.5%底线。有业内人士预期，受困于资本充足率紧张以及净息差趋稳的影响，下半年大型银行的扩张势头将难以延续。

据悉，目前中行、工行、建行三家银行披露的再融资方案总规模高达1800亿元，而且各家都在积极争取年内及早完成。

工行仍然是全球最赚钱的银行之一。根据最新发布的中报显示，上半年工行实现税后利润人民币850亿元，同比增长27.3%，每股盈利上升至0.25元。建行净利润达到707.79亿元，增长26.75%。中行实现股东应享税后利润520.22亿元，增长26.87%。

分析人士指出，大行上半年利润增速较快，这主要是受益于生息资产规模扩张和净息差的触底回升。

不过，这种趋势已经悄然发生了变化。有报道称，农业银行要求全行法人房地产开发贷款、土地开发贷款（含土地储备贷款）和经营性物业贷款一律暂停发放一周。

据建行披露，今年上半年控制房地产开发贷，此类贷款新增为5年来最低。“虽然未下发全面暂停开发贷的通知，但建行在年初制定全年信贷投放目标时就要求新增开发贷规模不得超过去年。”一位建行人士透露。

而工行也同样调整了对开发贷的规模。工行行长杨凯生透露，除了对开发企业实施名单制管理，工行还强调还款进度必须与销售进度一致等。

“今年上半年，工行在房地产贷款方面推出两项新政策，适当控制对房地产价格较高地区的开发贷款，对于价格平稳、房价增长不大的二三线城市和中西部地区、东北部地区适当地加大了投入。” 杨凯生说。

对于另一个风险隐患，地方融资平台的信贷清理也正在进行当中。

建行董事长郭树清指出，银行目前正在配合四部委进行第二轮地方融资平台贷款清查工作。截至今年6月30日，该行地方融资平台贷款余额5778亿元，其中纯属公益性或者由财政负责还款的部分仅占建行地方融资平台贷款总量的15%左右，大约有900亿元。

中行行长李礼辉在中期业绩说明会上透露，地方政府融资平台的贷款余额是4197亿元，拨备60.2亿元，他预计今年全年地方政府融资平台的贷款大致保持平稳，不过，在贷款总量中占比可能降低。

尽管各家银行均表示风险可控，不过，他们都进一步提高了拨备覆盖率。

数据显示，中行不良贷款拨备覆盖率为188.44%，较2009年底大幅上升37.27个百分点；工行拨备覆盖率则大幅上升至189.81%，较2009年末提高25.4个百分点；建行的减值准备对不良贷款比率也大幅提高至204.72%，较上年末提高28.95个百分点。

有分析师指出，在下半年错综复杂的经济形势和银监会风险控制的要求下，下半年商业银行信贷扩张速度肯定会下来。

除了对资产质量的担忧，大行的资金饥渴症在此次半年报中一览无余。

其中，截至6月末，工行资本充足率为11.34%，较去年末下降1.02个百分点，已经低于监管层11.5%的红线以下。核心资本充足率为9.41%，比去年末的9.90%下降0.49个百分点。

建行的资本充足率也不乐观。截至 6月末，该行资本充足率为11.68%，核心资本充足率为9.27%，分别较上年末下降0.02个和0.04个百分点。

中行由于受益于今年5月末发行的400亿元可转债，截至6月末，中行资本充足率达11.73%，核心资本充足率9.33%。

对于资本充足率下降，工行将原因归咎于业务发展较快，加权风险资产增加，而建行给出的理由同样是加权风险资产增幅高于资本净额增幅。

工行董事长姜建清在中期业绩发布会上表示，工行将努力寻找一个尽可能好的窗口时间，希望在年内实现配股计划。同一天，李礼辉在中期业绩发布会上则明确表示，预计年内将完成配股融资计划。“此次配股后，未来三年建行将尽量减少股权融资的比重。”

上周建行业绩通报会上，郭树清透露，该行A、H股配股方案已于7月末获银监会批准，正待证监会批复，争取年内完成。建行行副行长庞秀生则表示，该行配股10-11月完成的概率很大。

实际上，8月19日举行的“中央汇金投资有限责任公司2010年债券承销协议签字仪式暨承销商会议”传出信息，汇金债被视同政策性金融债处理，总规模高达1875亿元。

汇金债募集资金将由汇金公司代表国家向中国进出口银行、中国出口信用保险公司两家政策性金融机构注资和参与工行、中行和建行三家银行再融资。

宏远证券分析师张继袖认为，工行转型已经悄然开始，非息收入占比提升、形成横向和纵向的盈利格局，境外盈利占比提升。此次再融资之后，工行未来三年不需要再融资。