振兴计划“催涨”有色金属
经济观察网 记者 严钰 在国家振兴计划传闻推动下，有色金属异军突起领涨A股。2月3日，有色金属类个股纷纷大涨。截止发稿时间，中国铝业大涨5.65%，云铝股份大涨7.48%，西部材料报收涨停，常铝股份涨幅4.73%。
可以看出，在钢铁、传播、机械、纺织、医药等一系列行业的振兴方案出台以后。有色行业的振兴方案将提上议事日程，已成为市场下一轮炒作热点。
然而，有分析人士指出，随着有色金属产能过剩问题日渐显现，企业亏损情况严重，政策面的暖风只是暂时亢奋剂。
振兴计划迫在眉睫
政策面上的任何风吹草动都将掀起资本市场的轩然大波，近日来有色金属的异军突起也不例外。目前，市场有传闻称，有色金属行业振兴规划正在酝酿，振兴规划有望在近期提交审议。
据《证券日报》报道，中国有色金属工业协会已就有色金属振兴计划召开会议，协会官方网站上公布此次会议的主要内容中，传达出中央和国务院领导同志有关有色金属工业的重要批示。
此外，还有媒体报道，国家正在研究、落实收储计划、合理调整税费等一揽子振兴有色金属行业的政策。有色金属振兴计划已见雏形。事实上，自从钢铁、汽车产业调整振兴规划获得国务院常务会议通过之后,国务院提出的十大产业振兴规划中,还剩下船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息、房地产8个产业。
同时，业内人士分析，目前中国有色金属产业主要存在以下三方面问题。第一，产能过剩；第二，产业集约化程度不高，企业综合实力弱；第三，原材料对外依存度高、缺乏国际定价话语权。可见，如果国家不采取有力措施扭转不利局面，预计2009年上半年有色金属行业的形势将更为艰难，相当一部分有色金属重点企业的生产将难以为继，可见，振兴计划迫在眉睫。
聚焦收储计划与产业重组
关于有色金属振兴计划的具体规划，业内人士称将包括适时增加储备、加大控制境外资源的支持力度、推进企业兼并重组，出台重点企业直购电试点、降低电价、进行税费减免，提高产业集中度、淘汰落后产能、合理配置资源、增强企业自主创新能力和大力发展循环经济几个方面。
在上述措施中，收储计划其实是振兴规划中最容易启动的一项措施，因此成为议论焦点。然而，也有专家指出，政府收储并非真实消费，其发挥的效果比较有限，只能适当缓解短期市场压力，无法改变市场过剩格局。并且政府收储的价格较低，只能在现金流上缓解企业的压力，并不能给企业带来多少利润。
此外，对于振兴计划中提到的产业兼并重组，第一创业证券有色金属分析师巨国贤表示，行业领先企业可利用振兴规划这种机会获取国家相关支持，通过并购解决做大做强问题。然而也有行业人士则认为，现在并购重组推动起来并不容易，除非用行政命令，并给予一定的补偿机制，产业并购才可能迅速顺利完成。
减产蔓延，行业“隐忧”显现
国家振兴方案已成为有色金属的救命稻草。然而，随着有色金属产能过剩问题日渐显现，企业亏损情况严重，有色金属后市依旧不容乐观。
据工业和信息化部数据显示，去年1-8月份，规模以上工业企业亏损面达18.3%，同比扩大2个百分点。其中，有色行业亏损情况尤其严重。由于市场需求疲软，多数铜、铝生产商已经大量减产或停产，以减少亏损。此外，去年1-8月份，有色金属业绩分化明显，铝、锌价格在前期降得比较快的情况下，利润下滑严重；8月份以来铜价快速下跌，导致相关企业在最近一段时间内利润下滑。根据三季报的数据显示，2008年前三季度，有色金属板块整体净利润同比下降30%，上半年净利润同比下降23.59%。
在利润下降的同时，有色金属消费需求也难以迅速好转。有机构预测称，预计2009年中国铜、铝、锌三大有色金属表观消费量在2400万吨以下，同比增幅不超过7%，继续呈现减速局面。而对于其需求放缓的主要原因，主要源于欧美经济发达国家将陷入经济衰退。在这个大的经济格局之下，世界范围内财富缩水，住宅、汽车和耐用消费品产销大幅下降，有色金属消费短时期内难以好转。
高压下，不少企业开始纷纷减产，应对危机准备过“更紧日子”。继宣布电解铝减产18%后，中国铝业又对氧化铝实施减产。据披露，目前该公司已闲置了氧化铝38%的产能，中国铝业众多子公司面临全线停产危险。除铝业外，国内最大的两家锌生产商也将产量下调20%～30% 。株冶股份目前已将其年产能为40 万吨的冶炼厂的产量下调20%～30%。而葫芦岛锌业股份将旗下一家年产能20 万吨的冶炼厂的产量下调30%，同时将一家年产能13 万吨的冶炼厂的产量下调2万至3万吨。
中国有色金属工业协会赵翠青表示，国内几乎所有铅锌冶炼商和开采商都下调了产量，但由于该行业高度分散，很难估算产量下调的总量。而申银万国预测，有色金属减产将成为行业未来主旋律。
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