产险双巨头换位：太保落后平安

2009-09-27

申兴段寅燕

经济观察报申兴段寅燕/文 中国太平洋保险集团（下称：中国太保）9月15日公布今年前8个月未经审计的原保险保费收入，和中国平安保险集团（下称：中国平安）公布的数据相比，太保产险保费收入已经连续两个月以微弱差距落后于平安产险。

数据显示，人保产险以668.76亿元的保费收入牢牢占据第一位置，市场份额高达42.4%。平安产险与太保产险的市场份额都为11.8%，而平安产险在2008年底的市场占有率才10.9%。

“平安今年产险增长很快，而太保压缩了产险规模，以期提高盈利水平，导致太保的部分市场份额被平安占据，这是此消彼长的关系，主要是策略不一样。”一位长期跟踪保险行业的券商研究员表示。太平洋保险人士认为，“平安产险和太平洋保险的发展方式不同，源自于各自不同的战略定位”。

平安上位

2009年7月之前，太保在产险领域一直保持了对平安的领先，为国内第二大财险公司。

变化在今年出现。

根据2009年半年报，平安产险保费收入为186.06亿元，同比增幅达到28.1%；太保产险的保费收入则为186.56亿元，同比增幅为18.3%。两家的规模差距已经缩小。

8月保费收入数据显示，平安产险前8个月累计原保费收入为249.33亿元，太保产险则为239亿元。此前，平安产险前7个月保费收入为217.64亿元，太保产险则为213.55亿元。

平安在产险领域连续两个月以微弱优势领先太保。

平安产险董事长兼CEO任汇川则向本报具体披露了上半年保费增长的结构。“分险种看：车险保费收入133.2亿，同比增长31.0%，保费占比71.6%；财产险保费收入43.3亿，同比增长21.2%，保费占比23.3%；意健险保费收入9.6亿，同比增长21.6%，保费占比5.1%。”

任汇川认为，“平安产险今年的增长，一是受保监会70号文件之益最大；二是三年来销售渠道，管理基础平台建设的结果，先修渠，水自来，平安的增长不是一种短期的，不可持续的行为，所以，展望下半年的增速，预计依然不会低于上半年，继续稳健增长可期。”

战略选择

“对保费规模的诉求不同，是两家公司不同的战略定位所决定的。”太平洋保险人士称，太平洋保险的战略是“专注保险主业，发展速度与行业相协调，在专业化经营上处于领先地位”。该人士认为，“基于不同的战略，两家公司在发展方式上必然存在不同”。

太保集团内部人士则表示，“规模的超越不算什么，太保有不同的战略，严格把控综合成本率。”据悉，太保正在内部推行成本领先战略。

太保中报显示，财险业务的综合成本率比去年同期下降明显，其中费用率从去年同期的39.1%下降至38.5%，赔付率从去年同期的69.4%下降至63%，综合成本率从去年同期的109%下降至102%，下降了7个百分点。

太平洋产险人士介绍，成本领先战略决定了在衡量“好”和“快”的关系上必定要以“好”为“先”，在速度、规模和效益的取舍上，必定要以效益为先。太平洋产险就是要在成本控制和盈利能力上成为行业的领头羊，并据此确立在行业中的竞争优势。

平安也明确否认了 “以规模换效益”的外界猜测。“平安过去一直是，未来也将永远把持续盈利作为经营的根本目标。”任汇川表示。

“平安产险的综合成本率（含赔付率）从2008年上半年、全年到2009年上半年，一直呈下降趋势，下半年趋势也是如此。”任汇川认为，“在综合成本率的构成里，不同公司有不同的成本结构策略，但从股东角度看，从公司经营角度看，是关心总的结果。”

据了解，平安产险于2008年正式实施了渠道化改革，根据工作职责对销售人员进行了更细的工作分工，从单纯的销售拓展发展到全面的保险合作与服务，有效降低了渠道成本，实现了从单一业务员直销模式转变为多渠道的销售模式。

而综合经营背景下的平安交叉销售方式也让平安产险获益。

“综合开拓（即‘交叉销售’）渠道经过多年的培育，目前出现了快速发展局面。2009年上半年，我公司综拓渠道保费27.06亿，同比增长32.2%；占全部业务保费达到14.5%；对上半年我司保费增长贡献度为16.2%。”任汇川表示。

虽然平安发展势头迅猛，太平洋保险依然希望保持自身专业化经营领先的优势。

太平洋保险相关负责人士认为，从全球范围看，综合经营和专业化经营都有成功的案例。越是发达的保险市场，选择走专业化经营路线的主体越多。而且从实践经验来看，专业化经营公司的盈利能力和抗风险能力普遍更强，这一点在此次的金融危机中得到了很好的验证。

该人士指出,“平安和太平洋保险的发展方式不同，源自于各自不同的战略定位。一个好的企业在战略与经营上必须有鲜明的特色，平安可能在综合经营的道路上做得很好，太平洋保险也完全可以在专业经营的道路上取得成功。不论走怎样的道路，最终目的是使公司健康、可持续地发展，使股东、员工、客户和社会四方受益。”

海通证券的一位研究员就认为，“8月是太保财险市场份额低于平安财险的第二个月，但我们认为市场份额从排名第二降至第三只是短暂的，如果公司发力加大规模增长，公司完全可能重新赢回第二的市场份额。”

但对于太保来说，来自平安的危胁显然已加大。

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