“池融资”瞄准千亿应收款 深发展创新金融产品(2)

如何帮助出口企业特别中小企型出口企业盘活应收账款、加速资金流通，成为金融行业创新的重要课题。深发展有关产品设计专家介绍，“这种情况下产生的大量应收账款占压资金，无疑极大地增加了出口企业的压力。‘出口应收账款池融资’，就在这样的国际贸易背景下应运而生。”

“我们经过对广东和华东数百家企业调查后发现，中小出口企业多数相对稳定地与5到6家境外买家做生意且面临越来越苛刻的收款条件，赊销（OA/）代替L/C成为主要的出口结算方式，账龄多在90-120天之间，但收款及时，平均收汇率在95%以上，出口核销率基本都达到100%，现金流质量很好，”深发展专家介绍说，“可是，这些中小出口企业单笔出口单据金额平均不到8万美元，银行提供的以解决赊销为主的保理、出口信用险融资产品门槛太高，而且多数企业缺乏银行认可的抵押担保手段，融资十分困难。”

这个巨大的细分融资市场为深发展所发掘。应收帐款池融资正是深入调研后而开发的一款独创产品。在这一领域，深发展是国内首家明确提出全行公司业务“面向中小企业”、“面向贸易融资”，大力发展供应链金融转型的商业银行。

打造新型银企生态链

然而，正如深圳大学国际金融研究所所长国世平教授所指出的，出口企业零散的小额贸易初看确实是风险非常大的一个领域，银行只有把风险控制在合理的水平，才算是真正是找到了一条通向金融创新的切口与独特路径。

显然，要进入这一领域需要全新的风险控制理念和办法，以及开发形成新的融资通道。深发展有关产品专家称，“我们看中了这些企业保有良好结算纪录的现金回流,而且，他们的应收账款余额一般都能够保证在相对稳定的余额之上。我们的办法是，将出口企业零散的多笔应收账款集合起来，纳入一个应收账款‘池’中，然后按‘池’内余额提供一定比例的短期融资便利。”

深发展专家认为，对于出口企业来说，采取这一融资方式的好处在于：一是盘活应收账款，持续改善企业经营现金流，加速资金周转；二是无须其他担保或抵押，仅凭应收账款转让轻松获得银行融资；三是提供专业化出口应收账款账户管理，节约企业管理成本；四是跨越单笔账期融资，可批量或分次支取，手续简捷、灵活；五是规避了汇率风险，在人民币不断升值的大环境下，帮助企业规避汇率风险，提前锁定出口收益。