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本报获悉,包括平安集团、鼎晖、中信资本、新加坡淡马锡在内的若干机构,都有接盘上海家化集团股权的意向。
上海国资已决定将全资拥有的上海家化集团股权全盘转让。接近上海市国资委人士对本报称,根据相关计划,是次交易将在2011年2月前公开挂牌,2011年6月前完成全部审批,2012年达成正式协议。
目前最终方案仍未确定,不过多个消息源显示,平安集团机会最大。
可能的买家
接近上海国资委的人士称,平安集团已经进入与上海家化集团进行意向性谈判阶段,但谈判仅限于高层之间。
平安集团并非唯一买家,鼎晖、中信资本、新加坡淡马锡都在与家化集团和上海市政府方面接洽。
12月8日,上海家化集团董事长葛文耀对本报透露,上海市政府对改制已初步设立两大原则:“首先是民族品牌要在,不会卖给外资。”同时,葛文耀立下规矩:家化要一直立足上海发展。
平安集团入围的可能性较大。分析人士称,平安集团股东结构分散的金融机构,不会与上海市政府的改制原则有所冲突;此外,由于家化集团此前拥有上海家化(600315.SH)近40%的股权,因此全资收购家化集团之后,将间接持有上海家化相应股权,因此,不排除平安也有意向产业并购型基金的方向进行尝试;此外,更为重要的一点是,平安借道上海国资改革进行投资,与其这几年来一直有意北上的发展思路吻合。
不过,平安集团可能通过信托平台运作,不排除这背后有一些隐形资本介入。此前,香港新世界郑裕彤对家化项目一直有意参与。
目前的局面可能令上海家化董事长葛文耀倍感欣慰。根据目前的停牌前30天平均股价9折折算的价值,家化集团可卖的最低价格就已经超过60亿人民币。1985年,葛文耀正式接手这家轻工企业时,公司年产值只有400万的规模。
“我们做过比较。”葛文耀说,“在国际上,家化竞争对手规模产值在200亿以上的,有5家。在100亿以下的有29家,这34家就是我们主攻的一个方向。”
在接受本报电话采访时,葛文耀说:“上海市政府对我还是非常宽容的。能让我们按照自己的意愿去做些事。”
这位已过花甲之年的63岁企业家称:“如果体制建设好了。那我退休下来其实也就无所谓了。”
2008年,上海家化联合股份有限公司实行了股权激励,其中,葛文耀、陆芝青、曲建宁等等100多人分别以8.94元的价格持有了公司11.5万、8.7万、9.6万股股权。禁售期为两年,锁定期为三年。不过,这个股权激励方案曾经被国资部门腰斩。按照原本方案,上海家化本有更多的人可以拿到股权。
家化旧账
退出竞争性领域是上海国资改革近年来一个大的方向,也是对过往强势政府过度行政干预带给国企缺乏活力的一个纠错。
家化人士称,家化目前的人员和资产都是“最干净的”。而正因为如此,这也是上海下一步国资退出行动中的第一例。
不过,家化集团也有瑕疵。比如家化集团有唯一一笔较大债务大约3亿元,不过,这是由于早年政府运作缺乏规范性所致。
知情人士称,这是早年在做日化公司时,政府承诺给5000万的补贴最终未到账所引发的。
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