东上航今日复牌 重组方案已确定

经济观察网 记者 马巾坷 7月12日晚，东方航空在港交所发布公告称，东航就换股吸收合并上航与10日签订协议，且两家上市公司股票也于7月13日复牌。这使备受关注的东航上航重组进入实质性阶段。

7月10日，中国东方航空股份有限公司和上海航空股份有限公司，分别召开董事会，对双方联合重组等相关事项进行了审议。审议通过东航与上航重组方案为，东航将按照1：1.3的比例向上航股东发行东航的新股，即每1股上航Ａ股股份可换取1.3股东航A股新股。换股价格为两家公司A股股票停牌前20个交易日的均价，东航换股价格为每股5.28元，上航为每股5.50元。这一换股比例将使上航获得约25%的换股溢价比率。

据新华社消息称，东航上航联合重组领导小组新闻发言人刘江波表示，东航上航联合重组完成后，原上海航空的资产、负债、业务和人员将全部进入东方航空的全资子公司——上海航空有限责任公司。上海航空的品牌将会被保留，以保持业务的延续经营。

有业内人士分析，东航上航重组后，国内民航市场将形成东航、国航、南航三足鼎立的格局，新东航要真正发挥出协同作用才能对区域航空市场产生更大影响。

6月8日，东方航空股份有限公司（600115.SH）与上海航空股份有限公司（600591.SH）开始停牌，这两家基地位于上海的航空公司，在国务院国资委和上海市政府的主导下正式开启了重组进程。随后，市场上出现多种版本的重组方案，东航掌门人刘绍勇曾在6月13日表示，联合重组领导小组正在对各种可能的重组方案进行研究，还没有做出最终决定。他当时表示，正式报告可能会在20个工作日前后发布。

此外，东航公告中显示，东方航空还将非公开发行A股和H股，在国内国际资本市场募集70亿元资金。这将进一步增加东方航空净资产，降低资产负债率，改善财务状况，提升经营能力与抗风险能力。而此前在5月14日，东航曾发布公告称，获得其大股东东航集团的70亿元的注资，且该注资到位后，其资产负债率则降低8.36%。

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