经济观察网 记者 周应梅  8月18日，网易（纳斯达克股票代码：NTES；港交所股票代码：9999）发布了2022年第二季度财务业绩。二季度，网易实现收入231.59亿元，同比增长12.8%；归属于股东的净利润为52.91亿元，其中持续经营净利润为46.67亿元，同比增长31.76%，环比增长6.21%。另外，还包括出售考拉业务相关的6.25亿元非持续经营净利润。

“在整个互联网行业普遍收入降低或者亏损的情况下，网易财报数据总体来说还算是比较好看的。它整体业务的发力点，海外市场比较明显。”艾媒咨询CEO张毅告诉经济观察网记者。

在行业游戏业务下降的情况下，网易游戏二季度获得了15%的增长。此前网易旗下买断制游戏《永劫无间》，在今年6月销量突破千万，打破了国产买断制游戏销量纪录。网易和动视暴雪联合开发的ARPG游戏《暗黑破坏神:不朽》今年6月率先在海外上市，并登顶100多个国家和地区iOS下载排行榜。不过这款游戏的口碑引发了争议。

新游戏加持

网易的游戏业务实现了持续增长。二季度网易的游戏及相关增值服务收入为181.4亿元，同比增长15%。这部分业务占总营收比重为78%，同时也是网易的“现金牛”业务。

自2022年第二季度起，网易此前的“在线游戏服务”改名为“游戏及相关增值服务”，并将与游戏相关或附属的某些业务线从“创新及其他业务”中调到“游戏及相关增值服务”。

二季度，网易游戏及相关增值服务毛利率64.9%，相比上个季度和去年同期均有所增长。财报提及，毛利润同比增长主要得益于手游和端游的净收入增长，其中包括2021年第三季度新推出的游戏《永劫无间》和《哈利波特：魔法觉醒》以及网易的老牌游戏《梦幻西游》PC版。

新游戏依然是收入增长的关键。腾讯8月17日发布的财报显示，本土市场游戏收入下降了4%。腾讯财报提及，本土市场经历了调整期，包括大型游戏发布数量下降，用户消费减少以及未成年人保护措施的实施。在单个游戏方面，腾讯旗下《和平精英》《穿越火线手游》及《DnF》等现有游戏收入呈季节性下降，新推出的《重返帝国》和《英雄联盟手游》带来了收入增长。

今年6月网易与动视暴雪联合研发的游戏《暗黑破坏神：不朽》正式推出上线国际市场，并登顶100多个国家和地区iOS下载榜。7月25日，国服正式上线。《暗黑破坏神：不朽》官方7月30日公布，全球下载量已超过3000万。第三方数据机构Sensor Tower统计数据显示，截至7月底《暗黑破坏神：不朽（Diablo Immortal）》海外总收入突破1亿美元，位居7月中国手游产品海外收入榜第4名。

张毅表示，海外市场其实还有蛮大的成长机会。“网易在国内市场有一个渠道问题，没有好的渠道，现在是腾讯有好的渠道，但缺好的产品。”

不过，海外知名评分网站Metacritic显示数据，《暗黑破坏神：不朽》的用户评分仅为0.4分。梦电游戏主编刘亦然对记者表示，《暗黑破坏神:不朽》国服上架后目前退坑玩家不少。“网易押宝《永劫无间》这个中国风吃鸡就可以吃定爆款。”

尽管大平台不断推出新游戏，但是像《王者荣耀》《原神》这样的爆款游戏依然很难诞生出来。“游戏的爆款比电影的爆款还难。游戏研发周期比较长，内容的深度也更深，它不像电影看一个小时两个小时就完了，游戏可能玩7天7夜都还没玩通。所以理论上，游戏的产品要掉头或者转向其实很难。”张毅说。

张毅表示，爆款游戏的基础要素包括题材要好、精美度高、推广能触发群体共鸣等，但是也有偶然因素。“《原神》刚出来的时候，行业对二次元题材是不屑一顾的，后来大家又跟着抄。精品是基础，偶然因素也比较重要。”

云音乐和有道亏损收窄

除游戏业务外，网易主要业务还包括云音乐、有道、创新及其他业务。本季度，有道和网易云音乐亏损都在收窄。

网易云音乐二季度收入21.91亿元，同比增长29.42%。网易云音乐发布的中报显示，上半年网易云音乐亏损2.7亿元，同比收窄92.9%。二季度毛利率为13%，去年同期是4.1%，上个季度是12.2%。

财报提及，毛利增长主要得益于会员订阅和社交娱乐服务的收入增长和成本管控整体改善。上半年在线音乐服务付费用户为3761.3万人，相比去年同期增长30.52%，社交娱乐服务付费用户数123.54万人，相比去年同期增长148.87%。

不过总用户数开始从去年的增长到今年的下滑，上半年网易云音乐的月活跃用户数1.819亿人，相比2021年同期的1.845亿人有所下降。为增加用户的链接，开启陌生人互动，网易云音乐将在近期推出音乐社交App MUS，并通过这款APP探索新的变现可能。

张毅认为，在线音乐平台总体的人口红利已经饱和，网易云音乐也顶多能从腾讯音乐分一些用户过来，但是这种量是很有限的。现在都在盘活付费用户数，未来更多要发展适用场景，比如智能汽车产品适配，智能家居产品适配等。

二季度，有道净收入9.56亿元，同比下降2.4%；净亏损4.61亿元，亏损同比收窄12.3%。二季度有道毛利率为42.8%，去年同期为52.3%，上个季度为53.1%。财报提及，毛利同比下降是因为学科类课外培训业务停止服务，而环比下降是因为学习服务业务净收入下降导致规模效应缩减。

有道学习服务二季度收入5.64亿元，较2021年同期下降7.3%。不过财报提及，二季度学习服务收入下降是短暂的，新课程有道的国际象棋课程第二季度销售额环比增长超过60%。有道智能硬件持续布局，二季度智能硬件收入2.40亿元，同比增长16.3%。另外，成人和职业教育课程中有道考研销售额Q2同比增长实现三位数增长。

创新及其他业务上，二季度收入18.72亿元，同比增长6.12%。这部分业务毛利率为25.8%，去年同期为27.3%，主要反应了广告服务的毛利变动。

成本方面，二季度网易营业费用合计79.95亿元，同比和环比都有所增加，主要由于游戏及相关增值服务市场推广支出、研发投入、人员成本上的支出有所增加。

截至2022年6月30日，网易现金、现金等价物及短期投资余额为877亿元。