经济观察网 顺络电子近期披露高管股权变动、一季度业绩及AI等业务进展，多家机构维持买入评级。

高管变动：
2026年5月14日，公司公告董事、总裁施红阳因离婚进行财产分割，拟将其持有的98%公司股份（约525.28万股，占总股本0.6515%）过户至前妻杨柳名下。以5月15日收盘价35.63元计算，涉及市值约1.87亿元。公司表示，此举属于非交易过户，不改变公司控制权。

业绩经营情况：
2026年第一季度公司实现营收16.85亿元，同比增长15.34%；但归母净利润1.78亿元，同比下滑23.71%，呈现“增收不增利”状态。毛利率承压是主因。公司在一季度及多次机构调研中解释，自2025年下半年起，金属类原材料（如银、钯、钌）采购价格持续大幅上涨，导致生产成本快速提升，综合毛利率同比下降4.03个百分点至32.53%。公司表示已通过产品提价、供应链优化等措施应对，当前原材料价格已低于一季度平均水平，但仍处高位。

业务进展情况：
公司在近期（5月12日）接受机构调研时，重点介绍了以下业务的进展：AI电感业务已实现多种工艺的AI电感产品量产出货，并为头部功率模块及云厂商客户批量供应。TLVR电感产品走在行业前沿，预计本年度将持续为业绩增长发力。汽车电子业务产品已覆盖电动化与智能化全场景，被视为公司战略发展的重要领域和第二增长极。SOFC（固体氧化物燃料电池）业务通过与臻泰能源合资进入该领域，目前处于早期阶段，业务进展顺利，未来有望逐步贡献收入。

机构观点：
近期，开源证券发布研报指出，公司Q1盈利为阶段承压，后续有望改善，看好其在AI服务器等领域的成长空间，维持“买入”评级。国金证券同样维持“买入”评级，认为公司AI业务进展顺利。

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