老鼠仓风波未止：证监会已掌握部分证据(1)

经济观察网 记者 孙健芳 申兴 实习记者 吉亚楠 北京报道 一则关于基金经理个人职位调整的报道迅速被演绎成整个行业“老鼠仓”事件。

上投摩根处于风暴的中心，公司的澄清反而令“老鼠仓”风波继续扩大。

业内人士认为，风波如果持续或处理不妥善，将会打击整个基金业投资者的信心，失去信心的投资者如果选择大规模赎回基金，不仅会造成整个基金业发展滞后，也会引发整个证券市场流动性紧缩，发生崩盘危机。

导火索

4月15日，国内一家财经媒体一篇名为《监管层重拳出击老鼠仓 多家基金公司被调查》称，上海一家基金公司基金经理人选“突然”发生变动，尽管没有点名，但报道称“公司在本月初暂停公司一基金经理的投资权限”，市场马上联想到上投摩根基金公司。

4月17日，另一篇报道《上投摩根一基金经理涉嫌"老鼠仓"》对上投摩根基金公司和成长先锋基金经理唐建点名批评。

这一天，有关调查其他基金公司"老鼠仓"的传闻四起。

4月18日，上投摩根基金公司发布澄清公告。但此事已经演化为基金全行业事件，市场紧盯前期介入到杭萧钢构、长城股份等强势股票操作中的基金公司，基金经理多数噤声，有些基金经理表示，“可能会引发另外一个基金黑幕。”

上周四，市场大跌，多数投资者认为，"基金公司老鼠仓"是引发下跌的一个原因。

“老鼠仓”

据悉，目前证监会已经确切掌握了一些基金公司投资总监、投资经理与他们的亲属、甚至其他私募合谋的证据，但不是上投摩根。

“老鼠仓”主要指旧交易制度下，经纪人在为客户交易时，先于客户低价买入一只股票。

经历过2000年的“基金黑幕”后，国内基金业对“老鼠仓”一直有所控制，《证券法》中禁止了包括基金在内的证券从业人员买卖股票，2007年年初证监会基金部发文，很多内容是针对基金经理"老鼠仓"的监管。

大多数基金公司也规定，基金经理在取得任职资格时，都要填写直系亲属、直系亲属的子女的身份证号和股东代码，投资管理人员的配偶及其未成年子女，不允许买卖股票。

但中国目前金融实名制还没有建立，“很多投资人员可以用其他亲属、朋友的名字开户。”银河证券一位分析师说，投资管理者在投资某只股票前后，用自己的资金低位或同步买入，从股价上涨中获利。

另一种就是公募基金为一些机构(如私募基金)接货，从而获取返还利益收入。一家券商基金研究员说，“以前基金公司内部操作优先顺序是，社保基金在前、开放式基金在后、封闭式基金最后，现在社保基金前面又有了私募基金。”

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