老鼠仓风波未止：证监会已掌握部分证据(2)

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基金业扩容背后已经出现了很多问题，"基金经理靠利益太近，权力滋生腐败，基金经理权力过大不可避免。听说有基金经理去年在外面捞了8000万元，几亿的个人'老鼠仓'。"深圳一位基金公司人士表示。

同时，基民追逐短期利润、没有风险意识也是潜在的风险之一。

“现在基金还赚钱，很多问题都被掩盖，如果基金业不赚钱，可能所有的问题会被引爆。”北京一家基金公司市场部人士说。

实际上，基金业高位运作的风险在加大，2006年第一季度，在183只股票型共同基金中，只有9只基金的表现好于沪深300指数。

“如果市场出现较长时间大幅调整，新入市的基民发生较长时间亏损，市场肯定要为此事件找一个出气口，将怨气归结到基金‘老鼠仓’上。”市场人士认为。

在一家网站对投资者进行的调查中，有50%-70%被调查者认为“老鼠仓”会影响到他们对基金公司和基金行业的信心，这些信心一旦持续受打击，基民可能会持续、大规模赎回基金，这不仅造成整个基金业发展滞后，也引发整个证券市场流动性紧缩，发生崩盘危机。

防患

“这在美国也有，只要有市场存在，就会有‘老鼠仓’存在。”鹏华基金总裁孙煜扬说。

但如何对“老鼠仓”控制成为世界级难题。虽然证监会控制基金经理亲戚和家人的股票投资账户，“但这是防君子不防小人。”孙煜扬说。

“关键是内部控制和管理。”深圳一家老基金公司副总经理说，好的工作平台，工作环境更重要，“投资范围和比例涨跌幅超过多少幅度要严格控制，交易和下单隔绝。”

另外，要增加做坏事的成本，加大处罚的力度。“香港制度并没有内地严格，但出事后基金经理职业生涯完蛋，以后很难生存，对收入相对较高的基金经理来说没必要去冒险。”在香港和内地都担任过基金经理的一位人士说，“目前国内基金公司仍然没有真正市场化，如果市场竞争残酷，大家自然会考虑声誉问题。”

“公募基金行业就是处罚不力，对于目前的事件，大家普遍认为最多只是内部批评。”深圳一位券商行业基金研究员说。

也有一些基金人士建议，堵不如疏，让基金公司所有人员的账户信息公开、透明，实时或定期披露其个人投资记录的资料。比如允许基金经理购买自己的基金，但是买卖都要提前发公告，由公众、投资者、监管层共同监督。

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