基金法修法：私募基金合法化尚无共识(1)

2009-09-25

王毕强

经济观察网记者王毕强 私募基金是否会被赋予一个合法的身份，目前在立法者中间还没有达成共识。

本周，《证券投资基金法》（简称：《基金法》）修订起草组连续几天召开会议。全国人大财经委会同发改委、央行、银监会、证监会、税务总局、社保基金理事会等有关部门，以及基金公司、证券公司、银行、私募基金代表、学者等各界相关人士，就修订起草组前一段时间的调研情况等有关事宜进行了讨论。

据多名修订起草组成员透露，由于种种原因，参会各方对《基金法》修订工作基本上没有达成共识。其中就包括，私募基金是否要纳入《基金法》修订的范围之内，进而赋予其一个合法的身份，这一各界普遍关心的问题。

启动修法

一名修订起草组成员表示，现行的《证券投资基金法》是在2004年开始实施的，由于当时立法的紧迫性，加上我国的私募基金在那时还属于新兴事物，因此该法主要是公募基金的法律规范，并没有将私募基金涵盖进来。

但随着近几年证券基金，特别是私募基金的不断发展，没有一个合法的身份和制度约束的私募基金，其自身的不确定性和不规范性因素，已经对金融稳定和投资人的利益造成了威胁。而在世界金融危机的背景下，通过法律对私募基金进行规范，就变得紧迫起来。

因此，全国人大财经委会同上述有关部门在今年7月成立了《证券投资基金法》修订起草组，并由全国人大常委会委员、财经委副主任委员吴晓灵牵头负责。

修订起草组成立之后，随即就在全国开展了调研工作。据悉，修改小组前期的初步调研工作已经在8月31日完成，目前已经进入整理讨论阶段，而修订意见将会在12月31日之前上报全国人大。

有修订起草组成员表示，《基金法》修订还没有被列入全国人大的立法规划，目前进行的调研主要是为了论证修法的可行性。

争论难调

修订起草组的一位权威人士告诉本报，由于《基金法》的修法工作才刚刚开始，目前调研工作还未结束，各方对于修法问题也没有形成共识。

其他修订起草组成员也表示，上述会议就是对前期调研的一个总结，会议并没有设置固定的主题，会上各方讨论热烈，对一些根本性的问题都存在分歧。

“《基金法》的哪些条文会修改，还没有涉及到。现在还在争论什么是基金这些基本问题”，一位修订起草组成员认为，如果各方连什么叫基金，什么叫投资基金，什么叫私募股权基金都解决不了，那么以后的修法则很难推进。

这位人士介绍，修订起草组各方进一步的争论是，《基金法》修法的范围问题，也就是所谓“大改”和“小改”的问题。所谓“小改”即单纯完善证券投资基金法，“大改”即把私募证券投资基金、股权投资基金等也纳入进来。

吴晓灵是大改的主要推动者之一，她曾多次表示，证券投资基金是投资基金中的一种重要形式，但不是投资基金的全部，国内相关法律仅对公募的证券投资基金进行法律规范，对其他形式的投资基金却缺少集中的监管。在当前的市场环境下，有必要把对私募基金的规范纳入进来，把《证券投资基金法》修改为《投资基金法》。

1 | 2

经济观察网相关产品