2025年，是银行业「新势力」的大考之年。

一面是利率市场化持续深化，净息差收窄成为全行业共同的「紧箍咒」；另一面，「助贷新规」落地让行业集体告别旧模式，所有玩家都被推向了自营能力重构的赛场。

从已经披露的2025年年报来看，数字银行赛道正集体承压。不少银行遭遇业绩滑坡，即便是此前稳居头部的领跑者，也不得不放慢脚步。

整个数字银行赛道，正式步入了一个爬坡过坎期。

在这样的市场环境下，数字银行到底该如何在合规底线、商业可持续和普惠使命之间，找到新的平衡支点？ 

最近，国内首家国有控股的数字普惠银行——中信百信银行，披露了2025年业绩。

截至2025年末，中信百信银行总资产规模1280.86亿元，较年初增长9.20%；全年营业净收入59.29亿元，同比增长28.15%。其中，小微贷款余额127.68亿元，较上年末增长40.29%，在普惠赛道跑出远超行业的增速，并且资产质量始终保持稳健。

在全行业普遍收缩「过冬」的转型期，中信百信银行依然展现出了经营韧性。而它重塑增长的逻辑，或许也为整个数字银行赛道探寻「第二增长曲线」，提供了破局思路。 

一、向内求索：把主动权握回自己手中

2025年，多家数字银行的业绩压力都来自「助贷新规」的冲击。（注：《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》）。

新规对于商业银行互联网助贷的合作机构管理、核心风控把控、息费定价，都提出了更加严苛的要求，大量中小助贷机构因此被挡在合作名单之外。

而对商业银行而言，新规传递的核心信号十分明确：不能将核心经营能力外包，发展的主动权，必须牢牢握在自己手里。 

与此同时，近期出台的《金融产品网络营销管理办法》（下简称《管理办法》）进一步强调，除金融机构和第三方互联网平台外，其他组织或个人不得开展或变相开展金融产品网络营销。

这一规定从营销端进一步强化了金融机构自主展业、自主经营的硬性要求，本质上，还是推动金融业务主导权全面回归持牌金融机构。

但这也意味着，对于全国性、数字化基础较好的银行而言，自营业务的发展迎来了更有利的市场环境。

面对这场关于自主经营能力的行业大考，中信百信银行的选择，是将自营能力建设提升至战略核心位置，持续深化全链路自营能力的打磨。2025年，其核心自营产品「好会花」，全年累计放款173.35亿元。 

在行业助贷规模普遍压降的背景下，这份逆势增长，是其内生造血能力最直接的证明。

更重要的是，自营能力的全面夯实，让中信百信银行真正掌握了客户经营、产品设计、风险管控的全链路主动权。

这不仅是应对监管变化的合规之举，更为它发挥先天资源禀赋、打造差异化竞争力，打下了最坚实的基础。

依托扎实的自营底盘，中信百信银行与母行中信银行一起，搭建了一套清晰互补、错位发展的客群分层经营体系。

其中，母行的优势客群是大对公客户和个人优质高端客群，以线下综合服务为主要抓手。中信百信银行则专注深耕数字普惠长尾客群，重点覆盖母行较难触达的客群。

一高一低，一主一补，错位发展，协同发力。

二、协同发力：从「先天禀赋」到「不可复制」

这种错位协同的思路，不只体现在消费金融业务上。产业数字金融的突破，更是中信百信银行依托母行资源、打造差异化优势的核心落点。 

放眼未来，国家「十五五」规划纲要明确提出了对战略性新兴产业与现代化产业体系的布局要求。

但这些新兴产业公司，往往具有轻资产、高成长、缺乏传统抵押物的特点，产业链上下游的小微主体，更是普遍存在「短、小、频、急」的融资需求。

传统银行依赖线下尽调、重资产抵质押的服务模式，很难有效覆盖这类客群，形成了明显的金融服务缺口。

依托中信集团的产业生态与母行深厚的对公客户资源，中信百信银行精准卡位——聚焦普惠小微企业的融资堵点，打造了「创业担保贷」「生意贷」等数字化产品，用线上化、轻量化的服务模式，破解传统银行服务小微「成本高、风控难、覆盖窄」的行业痛点。

这样的服务既精准滴灌了产业链上下游的小微经营主体，也使中信百信银行走出了一条产融协同的差异化路径，成为中信体系服务实体经济、落实普惠政策的重要抓手。

而随着这些小微客群的持续成长壮大，中信百信银行还能为中信银行持续输送优质产业客户，形成从初创培育到成熟服务的全周期协同闭环，为中信体系带来更长期、更可观的协同价值。

这也是中信百信银行着力打造客户全生命周期成长通道的意义。

母子行的客群经营无缝衔接，既让中信体系的金融服务，触达了更广泛的市场末梢；也让中信百信银行获得了稳定的客群来源与品牌背书，真正实现了1+1>2的价值共赢。

一个值得注意的细节是，在母子行深度融合的背景下，中信百信银行对品牌标识进行了优化——进一步突出「中信百信银行」的简称，更清晰地展示「中信」基因。

这并非简单的标识调整，更不是品牌定位的同质化趋同，而是进一步强化中信体系协同战略的落地，充分彰显股东协同的重要地位，强化一体化联动发展思维。

作为中信银行控股的数字普惠银行，国有股东背景也为中信百信银行合规经营、长期发展提供了坚实的信任基础，在行业波动中更显定力。

三、锚定「AI原生银行」：用技术重构成本曲线

协同机制解决了资源与客群问题，但要让这种模式在长尾客群上跑通商业可持续，关键还在于技术对成本曲线的重构。

放眼全球市场，科技已经成为银行穿越周期、重塑增长的关键抓手。作为一家原生的数字普惠银行，科技不只是中信百信银行的加分项，更是立身之本。

数字普惠破局的难点之一，是实现商业可持续。长尾客群单笔额度小、运营成本高、风控难度大，传统模式很难跑通规模效应。

中信百信银行的解法，是用AI重构成本曲线。

在前端服务的提效方面，2025年，中信百信银行推出了基于小程序的大模型意图识别智能体「灵犀」。

这个智能体，覆盖了超90%的高频客服场景，问答解决率超90%，既大幅降低了人工客服成本，也显著提升了用户服务体验。

而在更为核心的风控环节，中信百信银行的突破更具标杆意义——其「AlphaMo」智能风控项目，成为百度「伐谋」超级智能体在金融领域的落地案例之一。

该项目充分发挥了AI处理复杂数理问题、持续自我进化的核心优势，通过「挖掘智能体」「模型智能体」「策略智能体」三类风控智能体，完整覆盖风控架构中挖掘、模型、策略三大核心环节，相当于打造了一套能够掌握风控全流程的「AI员工」体系。 

从实践来看，这套体系的效能提升远超预期，建模效率提升410%，特征挖掘效率提升320%，风险预测准确度预期平均提升13%。 

三大智能体形成合力，特征挖掘智能体实现丰富高价值风险特征供给，模型智能体提升模型稳健性与迭代效率，策略智能体以数据驱动优化风险决策，共同推动风险识别能力的系统性提升。

长远来看，「AI员工」的能力提升和效能释放，既能破解行业人才短缺的瓶颈，也能突破人工经验的局限性，有望为整个银行业沉淀出可复制的智能风控解决方案。 

除了信贷业务，中信百信银行还用AI打开了非贷业务的增长空间。

依托AI技术，中信百信银行重点突破财富管理、交易银行等业务的产品与模式创新，推出普惠客群专属理财组合与AI财富顾问服务，搭建数字化交易结算体系，并持续探索跨境金融、绿色金融等新兴赛道。

换言之，它用多元创新，拓宽了非息收入来源，打破了数字银行过度依赖信贷利差的传统盈利模式。

对于国内的银行业新势力而言，2025年的转型大考是一场残酷的生存战。当行业告别野蛮生长的旧时代，步入数字普惠金融的「深水区」，数字银行该走怎样的路？

中信百信银行的探索并非唯一的答案，但它至少证明了一点：这条赛道上，从来没有一蹴而就的捷径，只有长期主义的深耕与创新。