经济观察网 记者 胡艳明  3月31日，中国邮政储蓄银行（601658.SH，以下简称“邮储银行”）在线举办了2021年度业绩发布会。

年报显示，2021年，邮储银行资产总额12.59万亿元较上年末增长10.87%；实现营业收入3187.62亿元，同比增长11.38%；净利润765.32亿元，同比增长18.99%；中间业务收入220.07亿元，同比增长33.42%；不良贷款率0.82%，较上年末下降 0.06个百分点。

邮储银行董事长张金良、行长刘建军、副行长张学文、副行长兼董事会秘书杜春野、首席风险官梁世栋出席发布会，针对投资者、分析师、媒体等关心关注的问题，管理层一一进行了解答。

稳息差

近年来，央行降准降息，引导市场利率下行以降低融资成本，银行净息差承压。

张金良表示，我们通过优化资产负债结构、加强前瞻性管理，较好地稳住了息差。2021年，邮储银行全年净息差2.36%，同比下降6个基点，息差水平继续保持同业领先。对于2022年息差管理面临挑战，通过持续优化资产负债结构的各项举措，我们有信心保持好同业领先的息差优势。

张金良介绍，邮储银行存贷比仍有较大的提升空间。提升存贷比是稳息差的压舱石，我们做过测算，存贷比每提升1个百分点，资产收益率将提高1.5BP。近几年，我行存贷比年均提升2-3个百分点，去年底达到56.84%，今年仍有望提升2个百分点以上，接近60%的水平。

同时，在负债端看，张金良表示，邮储银行拥有强大的零售基因、庞大的客群基础，这是我们追求存款高质量发展的底气。今年将推进以价值存款为核心的绩效考核机制，同时配合财富管理战略，推动实现AUM规模增长与存款结构优化的良性循环。此外，去年推出的存款利率自律上限改革红利将主要在今年兑现，邮储银行的负债中95%以上是存款，在这项政策上受益面很大。

对于如何提升综合盈利能力，张金良表示，第一，坚定不移地推进财富管理战略，提升中间业务收入占比。这几年全行把中间业务提升到了一个前所未有的高度，中收跨越是邮储银行六大战略之一。2019年至2021年年均增幅达到23%，接下来还是要狠抓各项业务，比如代销、理财、信用卡、投行、托管等领域，这些都是邮储银行的增长点，潜力非常大。

第二，推进集约化改革，提高投入产出比。这些年邮储银行坚持科技赋能，推进人才强行战略，短期内会对成本收入比有一些压力，但是未来政策红利会逐步释放。我们着力打造集中运营体系，计划用3年左右的时间完成集约化改革，提高效率，降低成本，防控风险。

第三，守住资产质量优势，控制好风险成本。

绿色信贷增速超30%

数据显示，截至2021年末，邮储银行绿色贷款余额3722.94亿元，较上年末增长32.52%，超过上一年度30.20%的增速；绿色贷款不良率保持在0.11%；绿色债券投资余额231.14亿元，绿色债券承销规模68.5亿元。

如何引导资源向绿色产业倾斜的同时做到风险可控？邮储银行行长刘建军在回答经济观察报记者提问时表示，一方面，要加大对绿色信贷、新能源等行业的深度研究，对未来总体趋势进行深度把控，对整个市场、整个行业趋势要非常清楚。在这个基础上，邮储银行在真正地寻找一些符合新能源发展方向的企业，寻找一些真正能够实现碳减排的企业。我们要挑出真正掌握碳减排技术及绿色能源发展趋势的企业，选择后再加以信贷投放。如果在这些方面犯了错误可能就会带来风险，所以，这要求我们必须构建起强大的绿色信贷的专业研究能力。这些方面我们一直在不遗余力地做工作。

“实现碳达峰碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，既带来机遇，也有挑战。”刘建军分析，所谓机遇，就是在整个的减碳过程中，有很多企业会衍生出巨大的融资需求，这是一个庞大的市场，要通过加强我们的专业能力，去积极大胆地介入，寻找一些好的机会。但是另一方面，也要看到它对于银行带来的挑战，特别是在我们固有的存量客户里面，一些碳排放比较高的企业，可能要逐渐地压降碳的排放。在这个过程当中，银行要时刻关注这些企业的转型升级和技术改造，能不能帮助他们顺利地渡过这个过程，这对银行也是很大的挑战。高碳排放企业的转型，实际上也是银行需要时刻关注的转型。

刘建军表示，在这个挑战面前，邮储银行一定要紧密关注这些客户的发展状况，特别是他们在碳减排实施过程当中的情况，一方面促使这些企业转型升级，实现碳减排，顺利进入绿色领域，同时也注意防范好自身的风险。

财富管理要怎么干？

近两年，邮储银行大力发展财富管理业务，财报显示，2021年该行管理个人客户资产(AUM)12.53万亿元，同比增长 11.40%。

业绩会上，刘建军详解了邮储银行财富管理的目标和逻辑。他表示，12.53万亿AUM当中，存款占比78%，投资理财类资产占比22%。应该说，这样一个结构看起来我们的财富管理刚刚起步，与我们未来的发展目标还是有差距的。未来财富管理在推进过程中，我们将是渐进的。

刘建军透露，阶段性的目标是逐渐降低存款在AUM中的占比，同时扩大其他投资理财类资产的占比。终极目标可以简单概括为：让我们的VIP客户资产配置达到理想状态，同时形成邮储银行AUM的结构优化。这个结构大约是存款、固收类资产占比能够达到30%-40%，这个数据是根据我们客户的不同风险承受能力来确定的，可能有的激进的客户占到20%-30%，保守的客户会占到30%、40%，甚至到50%。其他的比如权益类、保险资产等各类资产的占比会达到20%、30%到40%这样一个不同的比例。最终客户实现了科学的资产配置，同步就会带来我们总体AUM的结构改善。

对于存款和财富管理怎么做好平衡？刘建军表示，实事求是地说，存款在这一过程中会受到一定影响，但作为邮储银行来讲，财富管理是一个渐进过程。邮储银行面对广大农村市场、下沉市场，老百姓的投资理财意识还没有完全地觉醒和迸发出来，所以我们现在大力开展客户投教沙龙活动，来启蒙客户的投资理财意识，这个过程不是三天两天就能够完成的，需要一个过程。

刘建军说，在这个过程中，存款占比的下降是一个逐步的过程，我们相信能够实现存款的不断增长。因为邮储银行每年大概有13000-15000亿AUM的增量，随着AUM增量的不断扩大，我们能够做好平衡，也就是说存款占比虽然在下降，但是它的规模是在增长。综合来看，我们能够实现这样一个平衡，这是邮储银行做财富管理非常重要的一个逻辑，如果这个逻辑不坚守了，如果我们把所有存款都变成投资理财，对我们来讲也会是一个很大的冲击。因此，我相信我们这么大规模的新增AUM，大有文章可做，把它做好了，将是非常大的财富管理价值创造。我们会平衡好，也会保持邮储银行的业务结构和特点。

中收增幅超30%

值得注意的是，邮储银行2021年的中间业务收入220.07亿元，同比增长33.42%，增速表现亮眼。

对此，邮储银行副行长张学文表示，近年来，邮储银行把中间业务发展作为全行战略性业务，这项战略性业务也列入了我行“十四五”规划，主要通过创新发展模式、优化发展结构、加强协调联动、完善体制机制等多方面措施一起发力，实现中间业务的突破式发展。这个战略在邮储银行全行已经形成了共识，转变为了实际行动。近几年，从中收增长的幅度来看，效果也体现出来了。2019年以来，近3年邮储银行的中收年均增幅23%。

具体而言，张学文表示，第一，财富管理业务取得量收新突破。去年以来，邮储银行财富管理体系战略升级力度进一步加大，很多新措施也在推进。比如代销业务，从过去单一产品销售向客户多元资产配置转变，理财经理的资产配置能力、理财经理队伍配备在过去一两年都得到了大幅度的提升。2021年代理新单保费规模同比增长120%以上，非货币性基金销售规模同比增长接近31%，带动代理业务手续费增长超过88%。

第二，信用卡业务展现新活力。张学文表示，2021年信用卡业务实现了专营，改革红利在持续释放，我们通过一系列体制机制改革，带动了获客规模和业务规模的双提升，其中信用卡的结存卡量同比增长接近13%，消费交易规模同比增长14%以上，增速均居同业前列，带动手续费收入增长超过23%。

第三，托管业务凸显协同新效应。张学文表示，去年以来，邮储银行加大了投资、代销与托管业务的协同发展，走出了一条有效的联动模式发展路径。比如公募基金托管规模创历史新高，突破6000亿元，较上年末增长达到63%，从而带动托管手续费收入同比增长超过31%。

第四，投行业务激发创新新活力。张学文说，投行业务对邮储银行来说是一项新业务，也是增收的潜力点。比如银团业务手续费收入同比增长超过100%，资产证券化手续费收入同比增长达到148%。

张学文表示，2022年将在以下几个方面持续发力，实现新的增长。在零售业务方面：一是继续抓财富管理业务，通过抓AUM的转型、财富管理体系的升级进一步推动各项工作，从而实现AUM的快速提升和结构的不断优化，使AUM转型和中间业务实现协同发展。二是要大力抓结算、清算业务，利用我们的网点、客群、渠道优势，继续大力发展代收付、代缴、绑卡业务，实现结算手续费的稳步增长。三是持续抓信用卡业务，我们将立足青年、车主等一些重点客群，通过打造明星产品，建设商圈场景，强化集约化运营，全面改进客户体验，实现获客规模和消费规模继续提升。

张学文表示，在公司和资金业务方面，也是邮储银行中间业务发展的潜力所在，因为公司和资金业务在邮储银行中收的占比相对低，说明了潜力非常大。一是要大力发展公司和机构理财业务，通过创新和优化理财产品，加快渠道拓展，加大营销力度，做大公司和机构的理财规模。二是继续发展托管业务。与邮储银行体量相比，托管业务规模还比较小，拓展的空间还是很大，我们要进一步发挥投资端和销售端的优势，继续实现联动，不断做大公募基金、保险产品的托管规模，改善托管业务结构。三是继续加大投资银行业务的发展，要抓住今年地方债券增发机遇，进一步做大债券承销的市场份额，同时大力拓展银团业务，探索开展微小企业贷款资产证券化业务，持续做大投行业务规模的同时，优化投行业务结构。